期权结算是期权交易机制不可缺少的一环。由于买方的最大风险是成交时所交的权利金，因此对于买方没有每日结算风险。买方不进行每日结算。买方一旦成交，其权利金全部从其账户上划出；一旦平仓，则按权利金平仓价全部划入其账户。但卖方的风险与期货一样依然存在，因此交易所要对卖方进行每日结算。期权结算与期货结算一样都是对保证金进行结算。目前国外期权的保证金制度虽然五花八... 阅读全文

573次浏览 2022-6-21 09:22

在期权交易时，上述六个因素中的行权价是确定的；标的物价格也是可观察的，因此也是确定的；期权剩余时间更是已知的；无风险利率和标的物在持有期的收益这两项大致可以预先估计，由于影响力较弱，因此误差不会太大；剩下的关键因素是波动率，只能估计。如果上述六个因素的具体数值都已知，可以计算出期权的合理价格吗？对此，很多金融学家进行了接力研究。最终在布莱克与斯科尔斯两... 阅读全文

511次浏览 2022-6-20 09:31

期权的价格与期货交易价格一样，是由交易双方竞价产生的。影响期权价格的基本因素主要有：①标的物价格；②执行价格；③标的物价格波动率；④距到期日前剩余时间；⑤无风险利率；⑥标的物在持有期的收益。1.标的物价格行权价与标的物的市场价是影响期权价格的最重要因素。两种价格的相互关系不仅决定着内涵价值，而且影响着时间价值。行权价与标的物市场价格的相对差额决定了内涵... 阅读全文

265次浏览 2022-6-20 09:30

从理论角度分析，期权的价格可以分解成内涵价值(intrinsicvalue)和时间价值(timevalue)两个部分，也有将“内涵价值”译为“内在价值”的。若用公式表示即是：期权价格=内涵价值+时间价值。期权的内涵价值是指如果能立即以行权价行权时可以获得的总利润，实际上它就是实值期权中的实值部分。而时间价... 阅读全文

500次浏览 2022-6-20 09:29

实值、虚值和平值是按实时指数与行权价之间的关系划分的。1.实值期权当看涨期权的行权价低于当时标的物市场价时，对期权的买方是有利的。这种期权被称为实值期权（in-the-money）。也有将“in-the-money”译作“价内期权”的，两者并无差别。比如，沪深300股指看涨期权的行权价为2700点，而目前... 阅读全文

408次浏览 2022-6-20 09:28

合约主要条款说明：1.标的物（标的指数）标的物为沪深300指数。2.合约乘数合约乘数为100元人民币。意味着交易者在一张合约上输赢一个指数点就等于输赢100元。3.合约月份当月、下两个月及随后的两个季月，共五个月份。4.权利金报价、最小变动价位及涨跌停板行权价及期权权利金的报价都是以指数面目出现。比如，执行价2250点，看涨期权权利金收盘价为84.70... 阅读全文

594次浏览 2022-6-20 09:27

按照期权的定义，买进欧式期权者在到期时可以作出行权选择，买进美式期权者在到期前可以作出行权选择，若标的物的市场价有利于自己时自然会提出履约即交割。比如，对买进看涨期权者而言，若在到期日标的物市场价高于指定的行权价，买方提出交割对己是有利的；对买进看跌期权者而言，若交割时标的物市场价低于指定的行权价，期权买方提出交割也是对己有利的。事实上，在交割时有两种... 阅读全文

1742次浏览 2022-6-16 09:24

期权买方取得的权利是在未来的。“未来”的含义可以有两种，一是未来某一特定日期（到期日）可以选择行权或不行权，另一个是未来某一特定日期（到期日）之前的任何一天都可以选择行权或不行权。前一种期权称为欧式期权（Europeanoptions），后一种期权称为美式期权(Americanoptions)。欧式与美式，是按照买方行使期权的期... 阅读全文

658次浏览 2022-6-16 09:23

期权买方拥有在某一限定时期内按某一指定的价格买进或卖出某一特定商品或合约的权利。其中，“特定商品或合约”实际上就是可以买卖的标的物。按期权合约的标的物不同，期权可分为现货期权和期货期权。【例】铜现货期权与铜期货期权情景A：3月15日，甲乙双方约定，乙方向甲方购买一个7月15日到期的铜看涨期权，敲定价格为52000元/吨，权利金为... 阅读全文

490次浏览 2022-6-16 09:22

买方的权利来划分，期权可分为看涨期权和看跌期权两种不同类型。看涨期权和看跌期权是投资者在交易时必须选择的。1.看涨期权看涨期权(CallOption)，是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向看涨期权卖方买入一定数量的标的物，但不负有必须买进的义务。看涨期权是一种买的权利，买方只是在判断后市看涨时才会买进看涨... 阅读全文

858次浏览 2022-6-16 09:21

期权(Option)是指某一标的物的买卖权或选择权。拥有了权利就拥有了在某一限定时期内按某一指定的价格买进或卖出某一特定商品或合约的权利。这种权利是买进者拥有的一种权利，并非一种义务。期权具有以下特点：期权买方要想获得权利必须向卖方支付一定数量的费用；期权买方取得的权利是在未来的。或在未来一段时间内，或在未来某一特定日期；期权买方在未来的买卖标的物是特... 阅读全文

614次浏览 2022-6-16 09:20

拥有股票交易经验的人在阅读上述介绍时，肯定会想到，这与股市中的技术分析差不多啊！的确，两者非但有相像之处，而且其中不少内容直接就是从股市中移植过来的。然而，即便如此，两者在应用上仍旧有不少差异。首先，期货交易的交易周期远比股票交易的交易周期短。期货交易者必须密切关注市场的一举一动。股市分析者喜欢更长时间的图表，研究更长时间的问题。他们也许要预测的是3个... 阅读全文

728次浏览 2022-6-15 09:23

技术分析法的优势是：利用各种图表，免去收集资料之苦。由于图表集中反映各种因素，对交易者来说，不仅非常直观，而且具有客观性，图表上的买入卖出信号并不随人的主观意愿而改变。通过参考期价历史走势来判断当前行情，能够给投资者一定的前瞻性指导，使其能够顺应趋势操作。技术分析法的缺陷是：并不是一整套环环相扣的理论体系，不具备严格的科学特征，带有明显的经验性和一定的... 阅读全文

729次浏览 2022-6-15 09:22

葛兰维八法考虑的是期价和均线的关系，实际上，它就是均线与均线的关系，只不过其中的一根均线是一天的移动平均线而已。多根平均线判市，是指采用两根或两根以上不同时间参数的均线，利用这些均线之间的相互关系来判断后市。在牛市中，移动平均线的组合通常呈现出向上发散的状态，短期均线在中期均线之上，中期均线又在长期均线之上，此所谓多头排列；反之，在熊市中，则呈现出向下... 阅读全文

508次浏览 2022-6-15 09:22

移动平均线是在收盘价平均计算的基础上作出的，首先是用最近N天的收盘价（偶尔也有人喜欢采用其他价格的）进行平均计算，计算方法大多为简单算术平均（也有采用线形加权或指数加权平均的），得出N天的平均价；随计算日的推移，在图上不断标出新的平均价，并将其连起来，就得到移动平均线。其中，N是时间参数，如果N这个数字是5天，那就称为5天移动平均线，如果是10天，就称... 阅读全文

713次浏览 2022-6-15 09:19