梳理了一下比尔盖茨的主要股票资产。盖茨2009年把Cascade转为家办之后，就不用做13F报表披露了，所以信息搜集还是有点难度。所幸他现在比较集中，只要把最重仓的五六个搞清楚，就基本可以覆盖资产的大部分了。以下是比尔盖茨的主要股票资产，6个板块8只股票就覆盖了差不多千亿美元，很集中：1、微软（MSFT），260亿美元。2、巴菲特的伯克希尔股票（BRK... 阅读全文

431次浏览 2021-5-6 09:55

大家晚上好，今天看了三一的一季度的财报以及市场上的一些调研分析，同时还看了传音控股的年报。跟各位分享分享。一、三一重工讲真，越看越觉着挺好，各项指标，各个现金流都是非常优秀的指标。特别是，一季度的经营活动产生的现金流9.57亿人民币，同比去年一季度增长了334%。而2020年年度的经营活动产生的现金流也高达133.6亿。不过，同比2019年的38.23... 阅读全文

319次浏览 2021-5-6 09:54

家居板块一直是牛股辈出的板块，不缺少牛股，只是缺少发现牛股的眼睛。比如去年疫情影响下，乐歌股份和恒林股份受益于居家办公，办公桌椅销售大幅增长，业绩突突突的涨。乐歌股份Q2开始，净利润增速都在1.5倍以上。 乐歌股份的股价半年内涨了差不多5倍。当然股价走势远早于业绩走势，股价在2020年半年报披露后基本见顶了。今天，我们就一起从财务角度看看家居板块哪家公... 阅读全文

217次浏览 2021-5-6 09:54

先来看看两个关键指标的情况，见下图。2020年，格力的ROE创下自2004年来的最低值，达到19%，同时，分红比率达到130%，造成关键比率严重下滑到0.15.ROE，代表的是一家企业的“湿雪”，也就是竞争优势；分红比率，可以近似看做“公司眼中未来的发展空间”，也就是“长坡”。而关... 阅读全文

313次浏览 2021-5-6 09:52

第一，高瓴资本对于A股的投资保持着高胜率，与此同时在对医药股的投资上打出了非常高的高标。例如在2019年二季度买入了泰格医药，随后股价涨幅超过3倍；2019年三季度买入了爱尔眼科，随后股价也涨了1.5倍。此外还有A股的凯莱英，港股的百济、信达等等，去年都走出了1到3倍的涨幅。所以毫不夸张地说高瓴资本出手就是冲着翻倍去的。第二，在过去15年中，高瓴资本从... 阅读全文

185次浏览 2021-5-6 09:50

中国基金报泰勒这个五一假期，首富比尔·盖茨的突然宣布离婚，让全世界都关注了。但更让人惊讶的是，不少媒体都在关注盖茨离婚后的亿万家产将被如何分割时，社交媒体有消息称，这位前全球首富可能是移情了其华人女翻译。目前，这名女子已经在中国境内的微博上发帖回应了此事，表示这些说法是谣言。比尔·盖茨离婚后一名中国女翻译被美国媒体拿出来炒作了事情是这样的。美国微软公司... 阅读全文

291次浏览 2021-5-6 09:44

五一小长假回了老家，干了一些体力活，没怎么学习，就断断续续的看了50多页的《巴菲特致股东信》。今天中午又回到了工作城市，刚才看到了下面这篇文章，觉得非常的好，转过来，方便以后重温，顺便送给有缘人。霍华德·马克斯在1月11日的最新备忘录中，讲述了价值投资，以及2021年投资者如何看待价值。这几天也正好准备买霍华德的《投资最重要的事》，这里先窥探他的一些观... 阅读全文

513次浏览 2021-5-6 09:41

股东分析：2021年一季报的前十大股东和年报的持股相比，沪股通在一季度增持了约0.43亿股，人寿的两个组合分别增持了0.63亿股和0.52亿股。其他大股东没什么变化。一季报显示工行股东总数58.64万户比2月底的61.73万户小幅下降，1个月减少了3.09万户。今年一季度用户数的大幅度减少正好和前三个月的3根月阳线相对应。营收分析：2021年一季报显示... 阅读全文

384次浏览 2021-5-6 09:40

作为大A股的长期散户集中营，南极电商热度一直居高不下，对于南极电商的争论和关注非常多，而南极电商的股价，从高点的24块跌回了现在的8块，下跌幅度超过67%，股价回到了2017年的价格。公司目前市值198亿，2020年公司净利润12亿元，折算PE为17倍。关于公司的一系列的研究和看法，我通过差不多一个多月的研究，把我的研究总结整理成文字。刚开始我准备简单... 阅读全文

252次浏览 2021-5-6 09:39

作为大A股的长期散户集中营，南极电商热度一直居高不下，对于南极电商的争论和关注非常多，而南极电商的股价，从高点的24块跌回了现在的8块，下跌幅度超过67%，股价回到了2017年的价格。公司目前市值198亿，2020年公司净利润12亿元，折算PE为17倍。关于公司的一系列的研究和看法，我通过差不多一个多月的研究，把我的研究总结整理成文字。刚开始我准备简单... 阅读全文

401次浏览 2021-5-6 09:36

2021年的年报披露和一季报披露已经告一段落，所以上一篇更新到现在都还没新的文章更新，后面陆续会有2021年的中报预告出来，敬请关注。之前财报早知道文章里经常会提到一个观念，“净利润断层”，之前一直没有系统性的对这个概念做一个解释，因此这里给大家讲一下何为净利润断层。一、首先先引用市场权威人士的解释（天风证券研究所）净利润断层策... 阅读全文

201次浏览 2021-5-6 09:34

关注腾讯的时间也不短了，也看了些分析文章，但纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。还是自己动手来整理整理数据，才能加深认识。先来看资产负债表。598亿的物业厂房设备，其中楼宇112亿，电脑及其他营运设备462亿（估计服务器占了大头），办公设备，汽车，装修加起来24亿不到。这里面成本是1071亿，累计折旧472亿，折旧主要来自电脑及营运设备。土地使用权160亿... 阅读全文

369次浏览 2021-5-6 09:30

2021年一季度，药明康德业绩超出了预期，实现营业收入49.5亿元，同比增长55.31%，实现净利润15亿元，同比增长394.92%。值得一提的是，自药明康德2021年Q1业绩发出后，其动态市盈率便由100多倍降到了65倍，这个令人恐高的市盈率在业绩的冲击下不堪一击。不得不说，在医药研发外包这个高成长性赛道，企业的研究价值尤其凸显出来，而估值风险变得不... 阅读全文

165次浏览 2021-5-6 09:29

今日（4月29日），湖南内参酒销售有限责任公司发布了《关于52度500ml内参酒涨价通知》和《关于52度500ml内参酒（大师）不再签约的通知》。 通知显示，经公司研究决定，52度500ml内参酒自2021年7月1日起战略价上调80元/瓶。 同时，经公司研究决定，鉴于52度500ml内参酒（大师）2021年度配额已分配完毕，即日起不再签订2021年度运... 阅读全文

363次浏览 2021-4-30 10:31

今天又有几个芯片上市公司的一季报新鲜出炉，像士兰微（晶圆）、北方华创（设备）、长电科技（封测）这样的细分领域代表企业，业绩真不错。士兰微：Q1营收同比增长113.47%，净利润同比增长7726%北方华创：Q1营收同比增长51.76%，净利润同比增长175.27%长电科技：Q1营收同比增长12.49%，净利润同比增长1371.17%同时根据大家的留言，对... 阅读全文

302次浏览 2021-4-30 10:31