年初以来，我就一直强调一个观点：未来三年，只有特色化的中小型公、私募可以获得好收益。上半年公募基金榜单初步证明了我的结论：可以看到，排名前十的基本上是“迷你基金”，而去年的明星基金，今年收益非常一般：这种情况从大型基金规模上也可以验证：为什么上半年小型基金大赚，而大型基金一般？核心原因还是我在前期周报中一再分析的：过去两年，大白... 阅读全文

419次浏览 2021-7-5 13:19

股市故事多，事故更多。散户炒股本就7亏2平1赚，用高杠杆的可能是1死9亏。15年股灾跳楼的不要太多。再次提醒下，股市可以变富，对工薪族来说是为数不多可以改善生活的机会，但想稳定盈利必须具备三点基本前提。闲钱长线远离杠杆在这个基础上，还需要能选到估值合理的优秀公司才可能赚钱。否则心态绝对会乱，选股能力再强都没用。好公司我能拿三年以上，基本可以等到下一个周... 阅读全文

419次浏览 2021-8-27 10:08

今年器械领域发展的两面性非常强，一方面器械集采的风头已经超过了药品集采，这样的行业预期已经干趴下好几个器械明星股，国内器械一哥迈瑞也曾经单日下跌17%。但另一方面，我们看到资本和经营层面，依然处于大发展状态。先说集采，去年冠脉支架集采过后，今年轮到骨科，枪口正对的细分行业公司的确表现不好，所以真正动摇行业底层逻辑改变的时候，投资也要趋利避害。但看到政策... 阅读全文

419次浏览 2021-9-13 09:42

1.缺芯涨价扩大，下游需求驱动国产MCU快速发展1.1国内MCU市场增速高于全球，下游应用结构有望转向车规/工控大赛道国内MCU在汽车+工业+物联网的需求带动下，市场增速高于全球CAGR达到11.36%。根据IC  Insights预测的数据，全球MCU市场规模稳定增长，预计2020-2026年CAGR为5.47%；根据HIS预测的数据，预计2026年... 阅读全文

419次浏览 2021-7-5 13:23

1.回购到底有没有用？当然有用，有人说怎么格绿美的等回购没有用？回购价高了。这么理解吧，比如拿出100个亿来，可以去买地，也可以去买公司的股份，净资产回购公司股份的收益就是roe，买地能赚这么多吗？回购马上就能拿到这个收益。当然，如果不是破净，我并不希望公司回购，希望公司未来择机继续扩张市场份额，我们需要一个未来更加精彩的万科！但股价低于净资产，且账上... 阅读全文

419次浏览 2021-9-17 09:51

近期，人福医药股价持续下跌，引发了市场投资者的担忧，担忧主要分为两类：一是宜昌人福的精麻药壁垒是否仍然牢固？业绩增长是否会放缓？二是非宜昌人福资产是否会拖累整体业绩？本文会简要说明第一个问题，重点探讨第二个问题，试图回答人福医药是否属于瑕不掩瑜。一、宜昌人福，美玉？宜昌人福的市场讨论已经比较充分，我只强调下要点。麻醉药品和第一类精神药品由于不允许市场自... 阅读全文

419次浏览 2021-6-7 10:23

     我继续在医药，消费板块忐忑持有核心资产,已经不敢做多中国了。         9月23日凌晨，美联储最新的议息会议出炉:明确提出可能在11月份开始缩减QE，停止大放水。同时提出如果当前通胀水平继续，美联储将不得不考虑加息。         以前我认为国家限电控产能，只是为了完成碳中和，碳达峰目标不得已而用之。但现在听说控产能也是为了通过加大美... 阅读全文

419次浏览 2021-9-27 15:17

文件明确提出：加强工业硅生产管控，确保2021年9-12月份工业硅生产线月均产量不得超过2021年8月份产量的10%（削减90%）；加强黄磷行业生产管控，确保2021年9-12月份黄磷生产线月均产量不得超过2021年8月份产量的10%（削减90%）云南限产简评：云南区域工业硅产能占比达到22.4%，本次限产加剧进一步升级了工业硅供需紧平衡的局面，工业硅... 阅读全文

419次浏览 2021-9-15 10:07

   乍一看，中报不怎么样。仔细对比各项数据，其实也没有那么差，部分数据略有改善，但下半年还需要继续改进，比如现金比例太高，短债比例较高等等，还有很大的改善空间。摘录几个关键指标对比一下：  (1) 净负债比例 :20H:82.7% 21H1:80.7%净负债率下降2.7%，略有改善（2）毛利率20H1:29.3% 20H:25%21H1:25%乍一看... 阅读全文

418次浏览 2021-8-23 11:53

国庆前北交所的相关政策陆续公布，为方便大家，我假期对相关政策简单梳理了一下。先说下北交所门槛：个人投资者准入门槛为开通交易权限前20个交易日日均证券资产50万元，同时具备2年以上证券投资经验。在北京证券交易所开市前已开通精选层交易权限的投资者，其交易权限将自动平移至北京证券交易所。值得注意的是，本次规则发布后至北京证券交易所开市交易前，投资者参与精选层... 阅读全文

418次浏览 2021-10-14 11:22

前面写了两篇，感兴趣可以复习一下关于电子烟的一点思考关于电子烟的二点思考还是写在开头的那句话：如果你对这两家公司和电子烟行业没有长时间深入的研究，劝你不要接这个飞刀，等细则正式落地，短期不确定性消除之后再回来看。——————————————————————关于电子烟行业该何去何从，政策的各种可能性，各路专业人士已经分析的很清楚了。这次我们聊点不一样的：... 阅读全文

418次浏览 2021-6-23 10:13

其实纵观贵州茅台从几百元涨到2600过程几乎没有涨停过，也是慢慢涨起来的，前后持续了好几年。钢铁股和有色股行情也需要行稳致远，不可能一蹴而就。如果天天涨停，那谁亏钱呢？大家都赚钱，那股市就不是股市了。投资股票一定要有长线思维，不要在乎股价波动，关键要看投资标的逻辑还在不在，只要逻辑还在尽量做到心中无票，才能吃到大行情。锡业股份和山东钢铁投资的逻辑，这两... 阅读全文

418次浏览 2021-9-9 09:56

权重放量大涨，指数剑指3600，资金将会持续返场进入三驾马车，对于题材板块形成抽血效应。下半年，这几个方向，躺着就行1、券商一直跟踪关注我的都知道，券商一直以来，都是我的中线，8月中的时候，让券商把中线剩余仓库打满。8.18日之后，我就强调过，不去追高，之后的券商低吸就好，等待拉升。如果你做不好高抛低吸，闭着眼睛等肉就行。券商的逻辑已经讲得太多了，从最... 阅读全文

418次浏览 2021-9-2 11:14

拉闸限电了。从本月初开始，江苏省就开始进行严格的“能耗双控”，随后广东省开始限电，然后迅速扩散到云南、广西、浙江等地。据不完全统计，目前全国已经有16个省份出台了力度不等的限电措施。力度较大的宁夏，直接就强制高耗能企业停限产一个月。而广东省和江苏省这两个制造大省，也对相当多的制造业企业进行了拉闸限电，强制减少生产量。开二停二，是... 阅读全文

418次浏览 2021-9-29 09:27

 7月27日消息，有网友发现，目前微信个人账号的新用户注册入口已经关闭，所有用户均无法再通过微信手机端注册新的微信个人号帐号，即使更换不同手机也是同样不能注册。  很多网友都怀疑是不是自己的手机号出了问题，还有网友对关闭原因展开猜想，有人猜测“跟反垄断有关”，有人认为是需要“升级安全漏洞”，还有人打开&l... 阅读全文

418次浏览 2021-7-29 13:15