半季度报告相关资讯_叩富问财专题

供需矛盾有限，预期主导市场★需求：超预期概率不大，关注制造业边际变化：四季度成材现实需求超预期改善或恶化的概率并不算大。建材需求预计延续疲弱，二季度以来地产销售降幅再度有所扩大，预计前端投资降幅维持较高水平。年中新增专项债发行略有提速，但从用途结构看，对传统基建的提振力度有限。三季度制造业终端整体维持强劲，家电需求边际转弱。四季度在国补退坡风险增加情况下，制造业内需有一定下滑压力。外需整体维持韧性，由于中美关税豁免期的延长，加之国... 阅读全文

2025-9-25 09:44 293次浏览

豆类生猪油脂二季度报告：生猪寻底震荡，豆粕缓慢跌，油...

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豆粕：二季度继续下跌供应变化美豆面积变化预计不大，但单产的持续提升，是的其产量预期仍然不错（预估相对保守）巴西大豆产量预计达到1.51-1.55亿吨，增产成为共识阿根廷大豆产量降幅3成需求端大豆到港增加，一旦压榨起量，库存预计迅速恢复，即使库存在低位，也不是由于需求较多导致的需求终端：生猪并不会在二季度出现大规模补栏反弹，也是技术性反弹和短期下跌后需求拉动，暂无趋势性利多... 阅读全文

2023-3-30 13:20 427次浏览

【季度报告――商品期货】库存压力不大关注内强外弱驱动能否延续

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★低频配置主线：宏观层面，国内外经济周期和政策周期的劈叉，是年内最具确定性的配置主线。不确定性在于，海外流动性收紧政策对经济和需求的实际影响，以及稳增长政策和低基数效应下国内四季度经济增长的修复力度。总量增速虽仍存变数，但从行业中观经营数据来看，随着上游原料价格下行，中游行业工增及利润好转，景气度回升。基建相关行业复苏动能较强，地产动能仍偏弱。★商品微观基本面：宏观风险释放后，供应限制及需求边际好转致使商品持续低库存结构；叠合较低... 阅读全文

2022-10-10 17:12 238次浏览