半年报业绩预告相关资讯_叩富问财专题

2023锌半年报：供应过剩兑现，锌价重心逐步下移

综合供需方面的信息，我们预计今年全球精炼锌供给是偏过剩的，过剩量大约在20万吨。预计矿、冶炼、需求同比均有增量，但增幅有差异，冶炼端受欧洲复产和国内放量的影响，增幅最大，偏保守的预测为总产量小幅高于2021年，需求端给到1.5%的增速，主要是考虑到国内疫情扰动消失后所带来的增量。需求端有两个潜在的超预期因素可能会改动平衡表：1、国内下半年政策的强度；2、海外下半年需求的回落程度。我们的基准的预期是国内延续托举性政策，而非强刺激，同... 阅读全文

2023-7-11 19:25 185次浏览

国债期货半年报：政策定力较强，债牛仍或延续

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策略建议：上半年国内经济复苏强预期转弱现实，海外风险事件接连发生，地缘政治博弈加剧，市场风险偏好下降，国债表现较好；下半年随着库存周期逐渐转向，后续政策的稳健发力，国内经济活力将逐渐改善，但因为国内资产负债表受损严重，修复进度较缓慢，同时外部加息周期仍未结束，经济利差仍较大，汇率尚未完全企稳，整体经济复苏斜率或较平缓，且地缘政治博弈不断，扰动市场风偏。国债可关注逢低做多与做陡曲线的机会。... 阅读全文

2023-7-10 15:15 268次浏览

原油半年报：供需偏紧，宏观利空，油价震荡偏弱

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1、俄罗斯以及OPEC再次减产，美国页岩油增产困难，供给偏紧2、中国经济持续修复，欧美经济下行可能较大但季节性需求恢复，总体需求不宜过于乐观3、美国战略原油储备持续低位，收储力度不够，美国或继续打压油价至心理预期4、沙特与伊朗和解，中东现和解潮，地区局势趋稳，原油出口量增大5、预计下半年原油整体走势震荡，如若海外央行继续激进加息那么不排除偏弱可能，WTI季度运行区间[60，85]，SC主力运行区间[450，650]。... 阅读全文

2023-7-7 13:35 476次浏览

豆粕半年报：种植面积大减，豆粕易涨难跌

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1、USDA种植面积报告和季度库存报告公布美国农业部的播种面积和季度库存数据均低于市场预期。在面积下调背景下，后续美豆生长期的天气状况尤为重要。2、大豆港口库存虽不高，但后续7、8月中国大豆进口到港量预计充足，供给压力大。阅读全文

2023-7-7 08:55 356次浏览

豆粕年半年报：供需预期收紧，价格重心抬升

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后市展望：2023年下半年鸡蛋供需边际转松，蛋价上方承压。节奏上，三季度对应春季高量补栏，虽然高温一定程度削弱产能恢复，但存栏加速恢复，8-9月蛋价高点或较去年下移；四季度需求先抑后扬，年底备货需求或较为强劲，带动蛋价上扬。今年饲料原料“天气市”明显，不确定性增大，在蛋鸡存栏加速恢复预期下，鸡蛋合约操作上建议采取正套逻辑。... 阅读全文

2023-7-5 17:25 325次浏览

油脂年半年报：天气扰动增产预期，期价底部抬升

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小结：23/24年度全球油脂供需预计收紧，价格下方空间有限。且随着后期天气出现实质性影响，趋势性行情的动能将增强。单边我们认为下半年油脂易涨难跌，建议关注主产区的天气，以及棕榈油增产季的表现再逢低买入。品种间价差方面，短期可关注菜棕油09价差走阔机会，远月关注棕油减产兑现后的对冲多头配置。阅读全文

2023-7-5 17:25 258次浏览

国债半年报：经济温和修复下，利率或可再下一城

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展望下半年，我们认为政策呵护下基本面回归复苏的概率较大，但由于监管基调可能仍然不会发生转向，那么上半年的内需疲弱趋势或许仍然难改。而外部经济也仍处于下行趋势当中，下半年出口向下的压力可能将进一步显现。那么在地产拖累和出口增长放缓的背景下，经济或仍然呈现出偏弱修复态势，收入增长预期可能也同样偏弱，因此居民消费支出意愿或仍然相对有限，制约消费的反弹。整体来看，下半年可能看到出口进一步向下、投资依然受地产拖累而偏弱、消费需求继续释放但修... 阅读全文

2023-7-5 16:35 297次浏览

聚烯烃半年报：弱复苏背景下破局之路难解

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整体来看，下半年弱复苏背景下终端消费难有超预期表现，行业下游领域在传统旺季负荷环比回升带动需求阶段性改善，投产放量和检修损失环比收缩使得供应压力高悬，谨慎看待上方高度，产能节奏分化下做阔L/PP策略仍可继续持有。阅读全文

2023-7-5 16:35 482次浏览