债市和股市之间的关系相关资讯_叩富问财专题

据新华日报，在多空交织的大背景下，近期债市收益率涨跌互现，延续弱势震荡格局。分析人士认为，当前市场处于多空力量蓄势阶段，后期蓄势更强的一方会成为市场主导力量。债市窄幅震荡上周以来，债市整体表现波澜不惊，市场似乎已然进入了“上有顶下有底”的相持阶段。“目前，多空双方相持不下，博弈加剧。”一位机构交易员在接受记者采访时指出，“站在审慎的角度观察，不难发现，当前市场中偏空因素有... 阅读全文

2024-5-27 19:44 233次浏览

一季度债市回顾及展望（五）

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三.债市的风向在哪3.1超长特别国债供给通常来说，债券供给不应成为主导债券价格的主要原因，央行通常会运用公开市场操作工具平滑流动性。但2023年10月，因特别国债的集中发行导致银行间资金面快速收紧的情况，仍值得警惕。考虑到本轮政府债发行窗口期较长，不同于去年10月，特殊再融资债以及特别国债的集中发行，预计今年的供给冲击较去年偏小。回顾过去5年，10年期以上超长国债年度发行量约为3500-6500亿元，占全年国债发行量的3-11%不... 阅读全文

2024-4-29 14:28 265次浏览

一季度债市回顾及展望（四）

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2.4降准及存款利率下调概率较大一季度债牛的核心即宽货币预期，经济弱修复，叠加实体融资成本偏高，宽货币的预期较强。基于当前外部环境波动较大，人民币汇率贬值压力仍存，且在防止资金空转要求下，短期内释放出超宽松的货币政策可能性较低，尤其是政策利率层面的降息。而降低存款利率，以及降准等政策出台仍是阻力较小的方向。存款利率方面，2023年间，大行分别在6，9，12月三次宣布降低存款利率。2年，3年及5年期定存利率分别累计下调50bp，65... 阅读全文

2024-4-29 14:24 217次浏览

一季度债市回顾及展望（三）

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2.2融资需求难趋势性回升2.1.1低通胀格局延续2024年一季度，GDP同比增长5.3%，高于两会设置目标，实现开门红，显示生产的恢复相对强劲。但从价格指标GDP平减指数看（GDP平减指数=GDP现价-GDP不变化），价格水平仍在低位且继续下跌，即PPI/CPI以及劳动价格相对较弱，需求相对不足。2.1.2经济数据分项：制造业回暖，地产及基建仍是拖累受到发展高技术产业，培育新质生产力的发展要求，以及设备更新的提振。一季度固定资产... 阅读全文

2024-4-29 14:17 248次浏览

一季度债市回顾及展望（二）

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二.债牛的支撑在哪？2.1融资需求难趋势性回升2.1.1一季度社融数据继续走弱社融聚焦实体部门的负债端，对应着金融部门的资产端，经过历年数次调整以后，当前社融主要包括以下几个大类：表内信贷（人民币贷款+外币贷款），表外/非标融资（委托贷款，信托贷款，未贴现银行承兑汇票），直接融资（企业债，政府债，非金融企业境内股票）以及其他融资。从... 阅读全文

2024-4-29 14:12 260次浏览

一季度债市回顾及展望（一）

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报告摘要：一季度国债期货多品种期货合约均创下上市以来新高；年初至4月23日，二年国债主连累涨0.41%，五年国债主连累涨1.04%，十年国债主连累涨1.95%，三十年国债主连累涨6.56%。宽松预期下，长久期策略收益率明显偏高。我们认为几个方面的原因共同造成了这一波快牛走势：（1）融资需求难趋势性回升：人民币贷款增速与国债收益率呈现高度正相关，今年一季度人民币贷款增速继续下滑，拖累社融增速下滑，虽二季度预计政府债券融资增速将回升带... 阅读全文

2024-4-29 14:07 351次浏览

债市由涨转跌短期面临调整

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【深圳商报讯】（记者陈燕青）债市牛市行情遭遇“刹车”。在持续走高后，4月24日债市急转直下，现券收益率大幅走高，国债期货全线大跌。最近两日，30年期国债期货连续大跌。展望后市，业内人士认为，短期债市面临调整风险，中期仍有上涨空间。25日，国债期货呈现分化走势，30年期国债期货再度下跌0.35%，10年期国债期货下跌0.03%，而5年期和2年期国债期货分别上涨0.02%和0.04%。近期债市走强，上周30年期... 阅读全文

2024-4-26 09:23 166次浏览

多重因素共同影响债市表现延续强势

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春节假期后首周（2月18日至2月23日），债市表现延续强势，尤其是长债市场行情火热。中债登数据显示，截至2月23日收盘，10年期国债收益率报2.4009%，而节前的最后一个交易日（2月9日）收盘报2.4302%。30年期国债更是“香饽饽”，其收益率2月23日收报2.5809%，较2月9日收盘的2.6505%大幅下行。不仅现券价格走高，国债期货价格亦大涨。数据显示，2月23日，30年期国债期货主力合约（TL2... 阅读全文

2024-2-27 02:01 202次浏览