期货对冲和套利相关资讯_叩富问财专题

策略建议：逢低正套地产政策继续推进，远月钢材需求预期延续向上；但在钢材平控的限制下，远月存在供需紧张的预期。从驱动上看，10合约面临现实需求季节性走低的淡季压制，01合约相对成本定价，在炉料远期曲线陡峭的背景下，或仍以偏弱运行。10-01价差仍有扩张可能，关注逢低正套机会。风险因素：钢厂库存持续下滑，减产政策快速落地（上行风险），钢厂复产加快，终端需求恢复较慢（下行风险）。... 阅读全文

2023-5-16 10:50 374次浏览

有色与新材料套利周报：镍不锈钢比值趋于下行，可继续关...

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美联储兼顾通胀和金融稳定，预计宏观面维持中性偏正面；但3月美国非农就业数据基本符合预期，投资者对美联储加息预期升温推动美元指数企稳回升，有色承压回落。而就供需面来看，国内有色消费缓慢回升，跌价有利于提振消费；同时，有色多数品种产量偏高增长，但供需整体上偏紧。中短期来看，有色金属震荡整理的格局并未改变。从时间跨度内价格运行上来看，LME和SHFE涨跌不一，沪锡和伦锡跌幅较大，LME锡涨幅为5.19%，沪锡下跌6.98%，SHFE市场不锈钢涨幅最大，上涨1.24%。... 阅读全文

2023-4-12 14:35 261次浏览

【收评】豆粕日内下跌0.90%机构称油粕套利打压豆粕弱势震荡

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行情表现3月31日收盘价当日涨跌幅五日涨跌幅豆粕3511.00元/吨-0.90%0.11%品种基本面据同花顺iFinD数据显示：3月31日各地区豆粕现货价格报价3858.57元/吨，相较于期货主力价格（3511.00元/吨）升水347.57元/吨。3月24日国内主流油厂豆粕库存录得56.29万吨，较上一交易日增加5.08万吨。机构观点华泰期货：油粕套利打压豆粕弱势震荡国际方面，上周布交所维持阿根廷新季大豆2500吨的预估，但是从中部产区的早收情况来看，目前单产处于历史最低水平，如果后期的收获维持这种状态，产量或... 阅读全文

2023-3-31 15:11 354次浏览

黑色建材套利策略周报：海外风险积聚，卷螺差延续走强

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策略建议：观望地产政策继续推进，远月钢材需求预期延续向上；虽然“房住不炒”政策延续，但近期现实需求出现明显提升，供应紧张背景下，近月表现远强于远月。从驱动上看，10合约的需求落地确定性强于05合约，但近月供应低位短期难解，继续观察需求的延续性以及复产强度，建议短期05-10价差保持观望，后期关注逢高反套机会。风险因素：钢厂库存持续下滑，现实需求超预期上升（上行风险），钢厂复产加快，终端需求恢复较慢（下行风险）。... 阅读全文

2023-3-20 16:10 296次浏览

纸浆月报：海外供需平衡回落，套利端释放流动性

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套利亏损释放流动性周内，以银星为例，其对SP05基差报收+580元/吨左右，远高于往年同期平水（±0元/吨）的水平。对于交割而言无利润，对于非标套利而言没有安全边际，对于单边持货商而言向上空间有限。赔率的下降使贸易商持货意愿下降，料现货流动性将转宽松。阅读全文

2023-2-27 16:15 314次浏览

有色金属套利周报：消费缓慢复苏，季节性累库延续

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宏观面上，美元指数延续弱势，投资者对国内经济复苏预期乐观，这对铜价有支撑关注2月初美联储议息会议指引。而就供需面来看，国内有色消费缓慢回升，供应维持在偏高位，部分品种累库幅度偏快；同时，我们也看到秘鲁1月初以来的暴力抗议事件对部分品种的矿端供应构成扰动。中短期来看，宏观面预期乐观支撑有色价格，但累库节奏加快或限制进一步上行高度。从时间跨度内价格运行上来看，LME市场涨跌互现，LME镍涨幅高达4%，LME铜下跌1.6%，SHFE市场... 阅读全文

2023-2-1 13:30 518次浏览

有色金属套利周报：供需逐渐步入宽松，关注铜铝跨期反套

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宏观面上，美联储12月利率决议符合预期，但鲍威尔称通胀降到2%前不会考虑降息，同时，国内疫情集中感染的冲击也不容易忽视。而就供需面来看，国内有色消费有所走弱，供需整体往偏宽松的方向走。中短期来看，乐观预期逐渐向现实回归，需求走弱或驱动有色进一步回落；长期来看，海外宏观面预期较为悲观，有色金属价格重心仍存回落压力。截至本周一，价格运行上来看，品种走势也出现分化，镍、锡和锌下跌幅度较大，且锌价下跌幅度尤为明显。... 阅读全文

2022-12-22 13:55 584次浏览

有色金属套利周报：宏观面反复多变，内外盘轻仓短线为宜

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宏观面上，10月美国失业率高于预期且CPI低于预期，投资者对美联储货币政策边际趋松预期升温，但部分美联储官员释放偏鹰派论调，同时，国内疫情阶段性恶化，11月初燃起的乐观预期出现反复。而就供需面来看，国内有色供需逐渐趋松低库存的支撑在减弱。中短期来看，疫情阶段性恶化令有色承压，密切关注汇率端进一步走势；长期来看，海外宏观面预期较为悲观，有色金属价格重心仍存回落压力。上周价格运行上来看，LME市场多数下跌，LME锡涨幅高达7.2%，L... 阅读全文

2022-11-22 20:15 335次浏览