顺周期板块相关资讯_叩富问财专题

美联储加息周期或延长

周四（10月26日）亚盘早盘，美元指数小幅下挫，美元最新价报106.53，跌幅0.01%。伴随美联储主席鲍威尔暗示11月可能不加息，市场呈现美元贬值与黄金上涨逻辑，美债长期收益率飙升则是美元贬值内因。美联储最新动态：美联储加息周期可能延长，年底前不降息已经被明确，预计美国基准利率可能将达到7%-8%，美债收益率不断攀升将在所难免。这种情况下，全球金融市场将面临更大的不确定性和压力。美国经济的复苏势头虽然良好，但也存在一些潜在风险。... 阅读全文

2023-10-26 10:07 317次浏览

石油行业中游库存周期行至何处

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【导语】库存周期可以作为行业发展趋势和供需关系的一种观察指标，结合宏观数据和企业生产行为，可以判断石油煤炭及其他燃料加工业已在7月筑底，当前正逐步进入主动补库阶段。但受制于产能过剩、未来产能扩张有限，以及新能源替代加速等因素，新一轮主动补库周期的补库高度有限。库存周期是“需求-生产-价格-库存”的系列变化过程，一般来说，需求变化领先产成品库存变化的时间最长，其次是生产或产出变化，以及价格变化。不同行业的库存... 阅读全文

2023-10-25 14:43 269次浏览

中外库存周期有望形成共振

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国庆假期文旅消费数据强劲，已超过疫情前2019年同期，表征内需恢复之势不减，而A股市场10月整体仍处于振荡企稳行情走势中，或因交投情绪还未有明显恢复，外资仍在流出，有待更显著的增量资金支撑。三季度国内经济稳步增长，一至三季度GDP累计同比增长5.2%，高于预期及目标增速的5%。从近两周国家统计局发布9月各项金融数据来看，社融信贷超预期回暖，物价指数则因上年高基数效应表现相对平淡，消费及工业增加值保持较快增长，对外贸易出口同比降幅持... 阅读全文

2023-10-19 22:31 120次浏览

贵金属季刊：等待降息周期

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中长期角度来看，金价走势取决于美债收益率和美国通胀走势，我们预计四季度纽约金先抑后扬。三季度核心CPI已处于下行通道而十年期美债收益率维持高位偏强震荡，这将使纽约金承压运行。在核心通胀持续回落后，四季度末市场很可能炒作降息预期，届时美债收益率下行将给予纽约金上行动力。在开启降息周期或者炒作降息周期之前，美债收益率很难形成下行趋势，对应纽约金上行空间有限。建议关注纽约金2000-2100美元技术压力，突破后或将迎来右侧大涨行情。... 阅读全文

2023-9-26 18:26 512次浏览

探究大宗商品的期限周期

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大宗商品的期限结构有广义与狭义两种含义。广义的期限结构既指期货和现货之间的价差结构——基差，又指同一期货品种不同合约之间的价格结构。狭义的期限结构是指同一期货品种不同合约之间的价格结构。本文研究对象是狭义的期限结构，研究同一期货品种不同合约之间价格关系的周期性变化，对我们从微观层面把握大宗商品价格运动周期变化节奏，提供了有效的研究媒介。本文创新性地提出“期限周期”的概念，以棉花期货品种为例，对同一期货品种不... 阅读全文

2023-9-17 22:52 352次浏览

周期拐点初现利好风险资产

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7月官方制造业PMI数据显示补库存现象7月31日国家统计局公布了7月中国采购经理指数运行情况。7月制造业PMI为49.3%，比上月上升0.3个百分点，连续两个月持续改善。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数、供应商配送时间指数高于临界点，新订单指数、原材料库存指数和从业人员指数低于临界点。制造业分项中，生产指数为50.2%，比上月下降0.1个百分点，仍高于临界点，表明制造业生产保持扩张。新订单指数为49.5%... 阅读全文

2023-7-31 15:38 183次浏览

美联储紧缩周期接近尾声

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周二（6月20日）亚盘，美元指数最新价报102.48，开盘价为102.49。经济学家RobertDietz表示，建筑商信心自年初以来持续逐步上升，美联储的紧缩周期接近尾声，这对未来的市场状况（就抵押贷款利率以及建筑商和开发商贷款的融资成本而言）也是个好消息。Dietz进一步指出，美联储和华盛顿的政策制定者必须考虑到，房屋建设状况对通胀前景和未来货币政策的重要性。他说，住房成本增长现在是通胀的主要来源，这种成本只能通过建造更多可负担... 阅读全文

2023-6-20 09:54 571次浏览

用12年的数据解读煤炭周期

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煤炭有周期，但当前处于相对平稳的大周期中，北港5500长期价格在620-700元/吨区间之上。类似中国神华，通过一体化将成本最小化，低负债低投入高分红，就是好企业。江兵/文我尝试用中国神华年至今长达12年的年报数据，整理、分析，解读煤炭的周期，找出可能的趋势；更重要的是通过数据读懂企业如何应对周期，成功穿越周期！这些数据的逻辑包括，首先，12年的平均数，用尽可能长的数据均值来过滤极端情况的影响，其中神华发电分部数据是结合电厂装机容... 阅读全文

2023-6-13 17:44 265次浏览