窄幅震荡是波动率和成交量不断收敛，多空双方达到脆弱性均衡，趋势性能量不断累积的过程，。当一段趋势性行情进入尾声的时候，一般先是宽幅震荡，多空双方在短线展开激烈博弈，以寻求和确认阶段性平衡点，即阶段性顶部或底部。相比于之前的连续性趋势，此时成交量缩减，但波动率并未衰减或只是小幅衰减。这种宽幅震荡并不能形成对能量的累积，因为如果宽幅震荡不能在一定时间内达到阶段性平衡点，则会很快重新延续之前的趋势；如果没有延续之前的趋势，则其波动率和成交量会进一步衰减，进入窄幅波动。因此，宽幅震荡的时间一般不会很长。当宽幅震荡没有形成新的连续性趋势，则必然使得波动率和成交量进一步衰减，呈现缓慢收敛的状态。窄幅震荡是一个能力累积的过程，是因为，伴随着成交量和波动率的收敛，表面上看多空双方暂时达成平衡，但这种窄幅的平衡是非常脆弱的，一个大资金的入场就会打破这种平衡。此时，从K线形态上来看，会形成一个旗形整理，而旗形整理往往在右侧收敛处形成趋势性突破。一旦这种脆弱的平衡被打破，会吸引部分趋势跟踪资金的进场，这部分跟踪者会快速放大成交量和波动率，从而进一步吸引更多资金加入到趋势突破的阵营中，从而形成一波新的连续性趋势。