夏普比率和索提诺比率都是衡量投资表现的指标，但二者有明显区别。

夏普比率综合考虑了投资的回报与风险，用投资组合预期报酬率减去无风险报酬率，再除以投资组合的标准差。这里的标准差衡量的是投资收益的波动，既包含了向上波动也包含了向下波动。简单来说，夏普比率高表明该投资在同等风险下能获得更好回报。

索提诺比率则主要聚焦于投资的下行风险。它同样是用投资组合预期报酬率减去无风险报酬率，但除以的是下行标准差，也就是只考虑收益向下波动的情况。这意味着索提诺比率过滤掉了向上波动带来的“假风险”，更精准地反映了投资在面对不利情况时的表现。

那何时使用索提诺比率呢？当投资者更关注投资在下跌市场中的表现，更在乎下行风险时，索提诺比率就更适用。比如保守型投资者，他们不能承受较大损失，更关心投资在市场不好时会亏多少，此时索提诺比率能帮助他们更好地评估投资。又或者在评估那些容易受市场波动影响的投资产品时，用索提诺比率也能更准确地判断其风险调整后的收益情况。