黑马基金具有以下四个主要特质：

　1、操作风格灵活。操作风格是一只基金投资理念的延伸，如果一只基金能够灵活地根据市场情况有选择的进行投资，那么就初步具备了黑马基金的潜质。总的来说，大基金公司的基金相对来讲都偏稳健，但是二三线基金的操作相对比较灵活。

　2、投研能力突出。基金研究部门对于市场精准的研判，高超的选股能力以及时点的判断是基金优中选优的关键。每个基金经理都希望自己管理的基金成为黑马，但是真正成为黑马却并不是容易的一件事情，买错一只股票就有可能失去机会，让前期所有的努力都付诸东流。因此，处于成长期的优质基金公司一般都会在投研团队的建设上下大力气。

　3、股票持仓比例相对较高。因为股票的风险相对较大，所以股票仓位高的基金收益有超越其它基金的基础。简单来说，在市场比较稳定的情况下，股票基金赚取10%的收益一般来讲是比债券型基金要容易的多的。股票仓位达到60%~95%的平衡型或者成长型基金尤其如此。

　4、基金规模仓位合理。虽然规模较小的基金更容易管理和操作，但是中等规模的基金操作既有一定的稳定性又不会丧失其灵活性。在基金仓位的控制上，需要进退有据，根据投研分析的结果加减仓或者调仓。不在“势大力沉”的板块上投入过多的资金。