金融市场主要有两种分析方法——基本面分析和技术面。在执行成功的交易策略之前，明白什么在驱动外汇市场的货币波动，是很重要的事情，我们先从基本面看看影响外汇市场长期波动的影响因素。
基本面分析
基本面分析主要集中在影响供给和需求的经济、社会和政治因素上，基本面分析的交易者会密切关注各种宏观经济指标，综合所有信息来评估货币的价值及未来的表现。对外汇市场造成长期波动影响有以下两点主要因素：
（1）资本流动：测量货币的买入与卖出
资本流动和贸易流动构成了一个国家的开支，它反映了一段时间内对一个国家货币的需求数量。从理论上说，要维持货币的现行价格需要国际收支差额等于零，如果收支差额为负数，则资本流出的速度大于流入的速度，这时货币在理论上应该贬值。
资本流动衡量的是由资本投资引起的货币买卖的净额，正的资本流动净额表示外国实物资产或证券资产的流入大于流出，负的资本流动净额反过来。有两种资本流动方式，一个是直接投资，一个是间接投资。
直接投资包括实际的外直接投资，比如外国公司投资房地产、制作业和收购当地企业，所有这些活动都需要外国公司卖出他们的本国货币，买入其他国家的货币，这种行为会影响外汇市场的波动。直接投资非常值得关注，因为直接投资的变化，代表一个国家金融市场的健康状况和经济增长的变化。
间接投资衡量是股票市场和固定收益市场的资本流入流出。由于科技的发展资本流动更加容易，所以投资全球的股市市场已经成为习惯，当一个国家股票市场上涨，为了抓住机会，投资者会购买该国货币进行投资。股票市场和货币市场有着越来越强的相关性。就像股票市场和外汇市场一样，固定收益市场也与汇率变化具有一定的相关性。当全球局势不确定时，大家多会关注固定收益投资，因为安全性较高，因此经济学家认为最有价值的固定收益机会将吸引外汇投资——业就会增加外国投资者对该国货币的需求。
（2）衡量出口和进口
贸易流动是所有国际交易的基础，贸易流动表示的是一个国家的贸易净额。如果一个国家出口到国外的产品额超过了进口国外的产品额，就出现了贸易顺差，这时该国的货币有可能升值，因此从国际贸易角度看，该国货币被买入超过了被卖出——国际客户想要购买一国出口产品，就必须买入该国的货币，于是形成了对其货币的需求。
技术面分析
技术面分析主要研究价格的波动，技术分析者使用货币历史数据来预测未来价格走势。主要投资银行分析师采用的各种货币预测模型有几个：
国际收支理论。该理论认为汇率应该处在它们均衡的水平，这个水平可以使经常项目余额保持稳定有贸易赤字的国家外汇储备会下降，因为出口商未来收到款项，必须卖出进口国的货币。出口国的货币越便宜，出口的产品相对进口国而言就越便宜，从而促进了出口并使汇率趋于平衡。
购买力平价。该理论的基本观念是，汇率应该由两个国家间的同一篮子商品的相对价格决定。一个国家通货膨胀率的任何变化，都应通过相反的汇率变化来平衡，因此当一国家物价由于通货膨胀而上升，则这个国家的汇率应该下跌，才能回到评价状态。
利率评价。该理论认为，如果两种不同的货币拥有不同的利率，则为了阻止无风险的套利交易，利率的差异就会表现为远期汇率的升水或贴水。
货币模型。货币模型认为，汇率是由一个国家的货币政策决定。根据这个理论，拥有稳定货币政策的国家其货币通常会升值，而货币政策不稳定或极度宽松的国家，其货币往往会贬值