从投资者角度来看吧
信托：投信托在信托存续期间信托财产不属于投资者的个人财产，信托具有财产隔离的效果。另外，由于信托目前是国内除了银行以外的全领域投资金融机构，也就是说，你所购买的信托产品可能是股权投资，也可能是债券，也可能是收益权等等各种形式。
阳光私募：严格来说算是信托的一种，毕竟是通过信托来发行的，只不过其投资方向固定为证券投资而已。
PE：这个跟前两者完全区别。首先你投了以后这些资产还算是你的个人财产，你若是发生债务纠纷等等问题，这部分财产会被拿出来清算，没有拆产隔离效果。另外投资领域也固定在了股权投资方面，当然一般大多都是集中在前端的股权投资，但不能改变其投资属性。

就投资领域本身风险区别来说 PE〉阳光〉债权类信托产品，这是一般情况，个别项目会有很大差别，这些就要看具体分析了。