您好
核心结论:ETF 现金替代分为三类:禁止现金替代、可以现金替代、必须现金替代。
适用场景:ETF 一级市场申赎业务。
硬性规则
禁止现金替代:申赎时该成分股只支持实物股票交付,不能用现金替换,大多是流动性好的常规成分股。
可以现金替代:申购环节可选择交付股票或者交现金;赎回时一般只能拿股票。使用现金替代会按清单溢价比例预收资金,后续基金完成买券操作后,多退少补。
必须现金替代:申购、赎回都只能使用现金,不能实物交券,多用于停牌、退市、跨境限制等无法过户的标的。
实操总结:申赎清单会标注每只成分股对应的现金替代标识,现金替代溢价会影响一级申赎成本。
如有需要联系我~
发布于23小时前 天津



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