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您好，
（1）核心规则
交易所窗口期禁令法条直接约束的是本公司股票，**没有直接强制禁止年报窗口期交易本公司可转债**；但可转债属于其他具有股权性质的证券，受内幕交易约束，绝大多数上市公司内部制度，要求董监高在年报等敏感期，不得主动买卖本公司可转债；被动操作不受限制。
（2）拆解
①年报窗口期：年报披露前 15 日为董监高禁止买卖股票的敏感期。规则仅明文限制股票，未直接写可转债，但监管实务从严把握，防范利用未公开信息交易可转债中国政府网。
②被禁止的主动行为：窗口期内二级市场买入、卖出本公司可转债、参与原股东配售缴款，多数公司制度予以禁止，违规会被监管问询、内部追责。
③允许的被动操作：窗口期内的转股、触发强赎兑付、触发回售申报，属于产品固有机制，不属于主动交易，一般不违规。
④短线交易约束：可转债适用短线交易监管，6 个月内可转债的买和卖也要遵守短线交易规则；转股、赎回、回售不计入短线交易的买卖行为证券时报。
⑤适用主体：5% 以上大股东和董监高适用同一套实务口径。
（3）误区
不是法条直接写死窗口期不能交易可转债，但不代表可以随意交易；不能因为可转债是债券品种，就忽视敏感期内幕交易风险；转股属于被动行为，不等同于可以在窗口期做可转债的买卖。
（4）实操
董监高优先遵循上市公司内部制度；年报窗口期尽量回避本公司可转债主动买卖；区分主动交易和条款触发的被动处置。
如有需要联系我～
发布于2026-9-12 23:00 天津
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