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您好，
（1）核心规则
期权内在价值**会跟随标的证券价格实时变动**。内在价值是期权立刻行权能够拿到的收益，由标的现价和行权价的差值决定，标的价格变，差值就同步变化。
（2）认购、认沽内在价值计算
认购期权内在价值 = 标的现价 − 行权价，结果小于 0 时，内在价值直接记为 0（虚值）。
认沽期权内在价值 = 行权价 − 标的现价，结果小于 0 时，内在价值直接记为 0（虚值）。
只要标的盘中价格持续波动，实值期权的内在价值就跟着上下变化；虚值、平值期权内在价值始终保持为 0，不会因为小幅涨跌变成负数。
（3）内在价值和时间价值区分
期权市价 = 内在价值 + 时间价值。
内在价值由标的价格与行权价决定，盘中实时变动；时间价值会随到期临近持续衰减，同时也受波动率影响。
标的波动只会改变内在价值，不会直接改变时间价值，但大涨大跌会带来波动率变化，间接影响期权价格。
（4）实操关键点
虚值期权内在价值恒为 0，期权价格全部是时间价值。
临近到期的深度实值期权，期权价格主要由内在价值主导，价格走势会高度贴近标的；虚值期权价格几乎只受波动率、时间损耗影响，跟标的涨跌联动偏弱。
如有需要联系我～
发布于2026-9-10 21:03 天津
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