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您好，LOF 基金场内大幅折价买入，规避折价收窄亏损相关要点，下面展开拆解
（1）核心结论
场内折价大买入，**折价收窄本身属于客观价格回归风险，没有办法完全规避，只能通过申赎套利对冲，或者拉长持有周期降低冲击**。场内二级市场买的份额，交易价格低于基金净值，一旦后续折价收敛，就算基金净值不跌，场内价格也可能跑输净值。
（2）可行对冲方式：场内买入 + 一级市场赎回套利
T 日场内折价买入 LOF，T 日提交一级赎回，按基金净值拿到赎回回款。把折价收益兑现，不继续持有场内份额，以此避开后续折价收窄风险。
硬性约束：需要满足 LOF 一级申赎的最低单位门槛；赎回资金有 T+1/T+2 时效，资金占用时间会拉长，同时承担赎回手续费。
（3）不做套利、继续持有份额的现实情况
选择继续拿场内 LOF 份额，无法隔离折价波动风险。后续有两种结局：
①折价维持甚至扩大：场内价格继续弱于净值，持有体验差；
②折价逐步收窄：净值没涨，场内价格被动回落，产生相对亏损。
只有基金净值上涨能够覆盖折价收窄带来的损失，投资者才能获得正收益。
（4）容易踩的误区
不要单纯看到高折价就买入，折价往往是市场负面预期、流动性差、基金即将大额赎回等因素造成；折价有可能长期维持，不会必然修复。
（5）实操两种选择
想要锁定折价收益：满足申赎门槛，执行买入赎回套利，不长期持仓场内份额。
打算长期持有：接受折价来回波动，重点看基金本身净值表现，不要把折价当成主要盈利来源。
如有需要请点击头像联系我～
发布于2026-9-7 16:08 天津
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