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您好，信用账户触发强制平仓，监管没有强制固定卖出顺序，券商按两融合约风控执行，不以个股盈亏作为判断依据，下面分层拆解硬性交易标准
（1）负债合约处置逻辑
优先处理临近到期、已经逾期的合约；同时存在融券、融资负债，多数券商优先了结融券负债；平仓卖出融资买入持仓，直接对应卖券还款归还融资欠款。
（2）持仓标的卖出优先级
优先处置高风险、低折算、流动性偏弱持仓：ST/*ST、北交所小盘股、高波动题材股；其次普通中小盘个股；最后才处置高折算蓝筹、宽基 ETF；优先选容易成交标的，快速抬升维持担保比例，不一定先卖亏损股票。
（3）自有底仓与融资持仓边界
融资持仓优先处置；融资持仓卖出后缺口仍未补齐，才会卖出账户自有担保品底仓；投资者无法指定哪只股票不平仓。
（4）平仓资金抵扣顺序
平仓回款先抵扣罚息、手续费，再扣融资利息，最后归还融资本金，该层级系统固定不可更改。
（5）实操边界
平仓目标只需要把维持担保比例修复至安全线，不会无差别全部清仓；具体细则以开户签署的两融合约为准。
总结：强平优先到期合约、高风险低流动性标的，不看盈亏，优先快速变现修复维保比例，不能由客户指定平仓个股。
实操提醒：尽量在追保阶段手动减仓，不要被动等待系统强平，强平容易产生滑点扩大亏损。
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发布于2026-8-14 20:24 天津
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