您好，深市可转债临时停牌跨越 14:57 于 14:57 复牌后，先进行复牌集合竞价，随即转入收盘集合竞价，两段连续竞价阶段依次执行，按固定四段模板拆解：
(1) 适合谨慎减仓、重点规避的规则误区与风险点
①误区：复牌直接进入尾盘连续竞价，实际深交所明文规定跨 14:57 临停必须两步集合竞价，无连续竞价环节；
②价格笼子废单风险：两个竞价阶段均执行 ±10% 有效申报价格约束，越级挂单直接作废，尤其首日转债两级笼子阶梯抬升，一次性挂最高价极易委托失败；
③撤单权限误区：停牌期间可挂单、可撤单，但 14:57 复牌进入两段集合竞价后，所有申报一律不可撤销，预埋委托无法反悔。
(2) 适合持续跟踪、理性看待的底层交易规则
①第一阶段：14:57 准时复牌，开展复牌集合竞价，集中撮合停牌期间所有预埋买卖申报，产生第一笔撮合价格；
②第二阶段：复牌竞价结束无缝衔接14:57—15:00 收盘集合竞价，最终成交价为可转债当日收盘价；
③临停触发前提：仅上市首日无涨跌幅可转债触发 30% 档位停牌至 14:57，或是 20% 档位 30 分钟停牌自然跨到尾盘，日常有涨跌幅转债不会触发盘中临停。
(3) 硬性分界规则
①交易所制度刚性条款：临时停牌跨越 14:57，14:57 复牌 = 复牌集合竞价 + 收盘集合竞价，为深交所统一法定流程；
②尾盘风控规则：14:57 之后无论价格波动多大，不再二次触发任何临时停牌；
③与沪市明确区分：沪市同场景复牌直接进入尾盘连续竞价，可自由挂单撤单，两市规则不可混用。
(4) 实操总结
深市跨 14:57 临停转债分两步集合竞价成交，停牌期可预埋限价单参与复牌竞价，严格遵守 10% 价格笼子避免废单；尾盘竞价不可撤单，波动极大不建议盲目追高博弈，合理预埋价位保证成交。
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