您好，监管统一明确规则：ST 风险警示股票委托废单全部触发场景，沪深交易所统一执行标准如下：
（1）权限与风险测评不匹配触发废单
①未开通风险警示板权限、未签署 ST 专属风险揭示书：所有买入委托直接废单；仅原有持仓卖出不受限，部分券商无权限连卖出单也拦截作废。
②风险测评等级 C1/C2/C3（低于 C4 积极型）：不满足适当性要求，无法开通 ST 买入权限，提交买入委托判定无效废单。
③信用账户限制：两融账户禁止融资买入 ST、划转 ST 作为担保品，该类委托直接作废，仅可卖出账户原有 ST 持仓。
④退市整理期额外门槛：未满足 2 年交易经验 + 20 日日均 50 万资产，买入退市整理 ST 委托直接废单。
（2）委托申报方式违规废单
主板、创业板 ST 仅允许限价委托，提交市价委托、无保护限价市价单，系统直接驳回生成废单；北交所 ST 市价单必须设置保护限价，限价超出 ±5% 笼子同样作废。
（3）报价价格双重超限废单
①突破当日涨跌幅区间：主板 ST±10%、双创 ST±20%、北交所 ST±30%，买入价高于涨停、卖出价低于跌停直接废单。
②连续竞价价格笼子超限：主板 ST 执行 ±2% 价格笼子，报价偏离基准价超出区间，隔夜预埋单、盘中委托均作废；集合竞价无笼子约束，仅校验涨跌幅。
③盘后固定价格交易报价错误：ST 盘后撮合只能等于当日收盘价，挂高价买入、低价卖出全部废单。
（4）委托数量与交易规则废单
①申报股数非 100 股整数倍（北交所 100 股起、1 股递增除外），单笔数量零散直接废单。
②单日买入超限额：自然人单只 ST 当日累计买入上限 50 万股，超额部分委托作废；卖出无数量上限。
③A 股 T+1 规则：当日买入 ST 当日卖出，挂单直接判定废单。
（5）时段、标的与资金不足废单
①非交易时段提交：9:15 前、9:25-9:30、15:00 后、清算时段挂单，交易所拒收生成废单；9:20 后隔夜预埋 ST 买入单不可撤单，价格超标同步作废。
②个股停牌、暂停上市、已摘牌退市，仍提交买卖委托直接废单。
③账户可用资金不足，无法足额覆盖 ST 买入总金额，买入委托作废。
（6）其他特殊场景废单
①日内频繁大额申报触发券商风控限制，新增买入单拦截作废；
②账户司法冻结、休眠、证件过期，全部 ST 买卖委托失效；
③配股、分红登记日后新开仓，误挂除权前高价委托，价格超出区间同步废单。
极简总结：ST 买入废单核心集中在权限未开通、测评等级不足、市价委托、价格突破涨跌幅 / 价格笼子、股数不合规、资金不足六大类；仅原有持仓卖出不受买入权限限制，信用账户禁止融资买入 ST。
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发布于2026-7-16 11:35 天津