您好，开通股票 / ETF 期权实盘权限，模拟交易是交易所强制硬性条件，分统一量化标准、分级专属操作要求、豁免规则、实操注意事项四部分，下面分点细化相关规则与实操提示：
（1）全级别通用量化硬性模拟指标（所有个人投资者统一执行）
① 时间要求：累计不少于10 个不同交易日开展模拟交易，单日多笔仅算 1 个有效交易日；
② 成交笔数：累计20 笔及以上有效模拟成交，仅挂单、撤单、未撮合委托不计入有效笔数；
③ 渠道要求：必须使用券商对接交易所官方期权仿真系统，第三方模拟平台记录不被认可；
④ 记录效力：模拟交易记录全市场互通，在 A 券商完成模拟，换 B 券商开通期权可直接复用，无需重复操作。
（2）一 / 二 / 三级权限分别对应的模拟操作要求，逐级叠加
① 一级权限模拟必备操作：备兑开仓、持有标的下买入认沽保护、对应平仓、1 次模拟行权；仅完成对冲类模拟，无义务仓卖出操作。
② 二级权限模拟（在一级全部操作基础上增加）：认购期权买入开仓平仓、认沽期权买入开仓平仓，完整掌握权利仓单向交易，仍无需模拟保证金卖出开仓。
③ 三级权限模拟（覆盖一二全部操作）：额外完成保证金卖出开仓、义务仓买入平仓，包含裸卖、价差组合等策略模拟，完整覆盖全部期权交易类型。
（3）模拟交易豁免条件（满足其一可不用做模拟）
① 证券账户已开通融资融券权限，或拥有 6 个月以上金融期货实盘交易经历；
② 近 3 年内存在 10 笔及以上场内期权、股指期货实盘成交记录；
符合豁免条件仅需完成对应等级知识测试、满足资产门槛即可开通期权权限。
（4）实操办理与审核常见驳回提醒
① 模拟交易不能只重复单一品种单向买卖，缺少备兑、行权、卖出开仓等关键操作会判定模拟无效，审核直接驳回；
② 模拟完成后需等待 1-2 个交易日，交易所同步模拟流水至券商系统，才可提交期权开通申请；
③ 70 周岁以上高龄投资者，即便模拟达标，多数券商要求线下临柜签署期权风险揭示书；
④ 仅模拟达标不代表能开通，仍需同步满足 20 日日均 50 万资产、6 个月证券交易经验、C4 及以上风险测评、期权知识测试≥80 分全部条件。
风险提示：三级期权义务仓存在无限亏损风险，模拟阶段建议完整练习卖出开仓、保证金管理操作，充分认知杠杆风险后再开通实盘三级权限。
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发布于2026-7-13 01:28 天津