您好，分两个时间节点区分存量老客户规则：2022 年 6 月 17 日前已开通可转债权限、账户未销户的存量客户，豁免 10 万资产 + 2 年交易经验门槛，但 2020 年 10 月 26 日交易所统一要求全部存量客户补签专属可转债风险揭示书；仅早年开通但未完成补签的账户，无法申购、买入新可转债，原有持仓仅能卖出 / 转股 / 回售。
我带您拆解全部场景与对应规则：
（1）2020 年可转债风险揭示书强制补签统一规定
沪深交易所 2020 年 7 月发布通知，10 月 26 日正式执行：所有参与可转债申购、二级市场买入的普通投资者，必须签署《向不特定对象发行的可转债投资风险揭示书》，无任何存量老客户豁免通道。早年无门槛开通可转债、长期交易的老账户，无论交易年限长短，都需要线上 APP 完成电子补签，未签署系统拦截所有买入、新债申购委托。
（2）2022 年 6 月可转债适当性新规的存量豁免范围
2022 年 6 月 18 日起执行可转债 10 万日均资产、24 个月交易经验双门槛，针对此前已开通权限且未销户老客户，仅豁免资产、经验两项开通条件，不豁免风险揭示书签署要求。简单理解：老客户不用重新走开通流程、不用验资验交易年限，但必须补签新版风险揭示书才能正常参与可转债全品种交易。
（3）已完成补签的老客户，后续无需重复签署
账户早年开通可转债权限，且在券商 APP 完成风险揭示书电子签署后，后续交易所小幅更新揭示书条款，存量已开通客户无需重复签署，可正常打新、买卖、转股；仅新开通权限投资者，才需要现场 / 线上签署最新版本揭示文件。
（4）未补签揭示书账户的交易限制
禁止操作：新可转债申购、二级市场买入任意可转债；
允许操作：账户原有持仓可转债卖出、转股、回售、兑付，不受任何限制；
券商管控方式：登录弹窗提醒、申购时直接废单拦截、短信持续通知补签，不会直接关停存量权限。
（5）特殊情形需要重新签署
原券商销户后，换其他券商重新开户，即便老账户早年开过可转债，新券商属于全新权限开通，必须重新签署风险揭示书并满足 10 万资产、2 年交易经验；
账户休眠销户后重新激活，权限清零，需重新办理开通、签署揭示书；
参与定向发行可转债，部分券商要求额外签署专项协议，不属于常规重复签署。
（6）线上补签实操路径
登录券商 APP，业务办理 - 权限管理 / 可转债业务，找到风险揭示书签署入口，阅读完整条款后电子确认签署，实时生效，签署完毕立刻解除买入、打新拦截限制。
综上，早年开通可转债权限不等于自动豁免揭示书签署，2020 年后所有存量账户必须完成一次补签；补签完成后，若无销户、换券商操作，后续规则微调无需重复签署。
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发布于21小时前 天津