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恒生创新药ETF的持仓行业主要分布在创新药、CXO、医药流通、医疗器械等相关板块。截至2024年12月，恒生生物科技指数中创新药占比66.4%，CXO占比15.4%，医药流通占比超9%，医疗器械等其他相关板块占比超9%，分布相对均衡。
关于风险评估，它存在以下潜在风险：创新药行业竞争激烈，新企业不断涌入，若企业研发速度跟不上或产品竞争力不足，利润受影响会导致ETF价格下跌；创新药研发投入大、周期长，每个环节都有失败风险，研发失败会使企业股价和ETF受牵连；ETF资金涌入的“被动抱团”效应，会在流动性突然撤出时引发剧烈震荡；另外，基金公司对基金风险评价不够科学合理，可能将不合适产品卖给不同风险偏好投资者，造成资产损害。
不过，该ETF也有一定优势。从估值来看，当前市盈率（PE - TTM）约25.4倍，低于近1年81%的时间，处于历史较低区间，恒生生物科技指数市盈率23.22，近10年估值分位数0.61%，处于10年低位，较部分同类基金，估值优势显著，相比A股创新药龙头恒瑞医药H股等，恒生医疗指数权重股平均估值更低，具备一定安全边际与估值修复空间。从行业发展来看，出海加速，中国创新药License - out交易爆发式增长，国际认可度提高，市场空间广阔。从机构持仓来看，2024Q4医药行业公募基金重仓规模为2020Q2以来最低点，2025Q1触底回升，反映机构对医药板块信心恢复，恒生创新药ETF所在生物科技领域受关注度上升。从市场表现来看，自2023年该指数发布日以来、2024年及2025年初至今，经剔除CXO后的指数成分股回测，年化收益率超30%，且夏普比率更高，体现出较好的收益表现和风险调整后收益水平。2019年以来创新药ETF长期复合年化收益率达18%，长期持有3年以上的投资者仍实现了正收益。
是否购买恒生创新药ETF需结合自身风险承受能力判断。若风险承受力较好，能接受资产波动，可适当配置；若比较保守，则需慎重考虑。建议你下载盈米启明星APP输入6521进行购买，相对其他平台，可享受全市场最低1折费率以及专业投资顾问服务，专业人员会提醒买卖点。如果你在投资中有任何疑问，右上角添加微信，联系盈米基金官方投顾，会为你提供详细解答和个性化投资方案。
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不过，该ETF也有一定优势。从估值来看，当前市盈率（PE - TTM）约25.4倍，低于近1年81%的时间，处于历史较低区间，恒生生物科技指数市盈率23.22，近10年估值分位数0.61%，处于10年低位，较部分同类基金，估值优势显著，相比A股创新药龙头恒瑞医药H股等，恒生医疗指数权重股平均估值更低，具备一定安全边际与估值修复空间。从行业发展来看，出海加速，中国创新药License - out交易爆发式增长，国际认可度提高，市场空间广阔。从机构持仓来看，2024Q4医药行业公募基金重仓规模为2020Q2以来最低点，2025Q1触底回升，反映机构对医药板块信心恢复，恒生创新药ETF所在生物科技领域受关注度上升。从市场表现来看，自2023年该指数发布日以来、2024年及2025年初至今，经剔除CXO后的指数成分股回测，年化收益率超30%，且夏普比率更高，体现出较好的收益表现和风险调整后收益水平。2019年以来创新药ETF长期复合年化收益率达18%，长期持有3年以上的投资者仍实现了正收益。
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发布于2026-4-11 17:31 广州
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