近期有色金属板块波动较大，2月3日在经历前两日大跌后迎来反弹，如南方基金旗下有色金属ETF（512400）上涨5.13%。从长期看，有色金属板块有望持续走牛成为机构普遍共识，2026年，有色行业有望迎来货币、需求和供应共振向上的牛市。以下是不同类型投资者的购买建议：
交易能力及风险承受能力较强的投资者
可考虑积极把握机构性机会，但要注意控制风险，避免盲目追涨杀跌。
风险偏好较低投资者
可考虑逐步分批布局，为节后潜在行情做准备。同时需关注两大信号：一是黄金价格能否在关键支撑位企稳，以及隐含波动率回归常态；二是板块整体估值的修复情况。需警惕的风险点仍在贵金属，黄金若出现进一步快速下行，可能再度扰动市场情绪。

定投建议
如果您想定投有色金属ETF，还有以下建议：
1. 评估自身风险承受能力：有色金属ETF属于中风险投资产品，适合平衡型及以上的投资者。
2. 关注市场动态：包括美元指数走势、美联储货币政策、地缘政治局势、有色金属的供需情况等。
3. 分散投资：不要把全部资金都投入到有色金属ETF中，可以与其他资产（如债券、股票等）进行合理配置，降低投资组合的风险。有建议中配有色金属板块，即在自己的基金组合中占比10% - 20%，既能够分享有色金属上涨红利，还能够分散风险。
4. 选择适合的份额：如果是短期投资或定投，C份额免除前端申购费，按日计提销售服务费，持有成本与持有时间呈线性正相关，且多数C份额基金持有满7天或30天后免除赎回费，更适合对资金流动性要求较高或对市场周期判断偏短期的投资者；如果是长期投资，A份额可能更合适。

产品选择
有色金属ETF有不同的产品，如南方基金旗下有色金属ETF（512400）紧密跟踪中证申万有色金属指数，指数前十大权重股包括紫金矿业、洛阳钼业等。而有色ETF华宝（159876）及其联接基金（017140）标的指数全面覆盖铜、铝、黄金、稀土、锂等行业，全品类覆盖能够更好把握整个板块的贝塔行情。汇添富中证细分有色金属产业主题ETF（159652）标的指数也全面覆盖金、铜、铝、锂、稀土等子板块，指数成分结构呈传统周期与新兴成长“双轮驱动”特征，有望全面受益于有色超级周期。对于场外投资者，或可关注汇添富中证细分有色金属产业主题ETF发起式联接C份额（019165），其免收申购费与按日计费的灵活机制，在有色金属这类波动较大的题材中尤为适用，能显著降低波段操作的通道成本。拉长时间看，该基金展现稳定表现，近三年Sharpe比例高达1.73，远高于同类产品，对风险回撤的控制到位，长期收益更稳健。

投资风险
有色金属ETF投资也存在一定风险。有色金属大部分以美元定价，美元对于金属价格影响较大，当美元走强时，有色金属价格会受到一定影响，所以未来美元指数的走势以及美联储降息的节奏等都会影响其价格。从需求端角度看，地产、新能源行业等需求变化也会对有色金属价格造成波动。同时，地缘政治冲突、供应端的突发事件（如矿场事故、罢工等）也会影响有色金属的价格和相关ETF的表现。

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发布于2026-2-27 13:27 南京