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针对这个问题，我们需要先明确两个回撤指标的定义，再结合2026年的市场环境分析其参考价值，最后给出实用的评估方法。
首先：两个回撤指标的核心区别与参考场景
1. 最大回撤
定义：基金成立以来从历史最高点到最低点的最大跌幅，反映的是极端市场环境下的风险承受能力。
参考价值：适合评估基金的长期抗风险能力，尤其是对于计划持有3年以上的投资者。比如某基金历史最大回撤30%，意味着在最糟糕的情况下，你可能面临三成本金损失，需判断自己是否能承受这种极端波动。
2. 阶段性回撤
定义：特定时间段内（如近1年、近6个月）的最大跌幅，更贴近当前市场周期的表现。
参考价值：适合短期调仓或择时操作，尤其是在市场风格切换频繁时。比如2025年科技板块回调，某科技基金近6个月回撤20%，若2026年板块有望反弹，这个阶段性回撤可能是布局机会的信号。
其次：2026年市场环境下的参考优先级
2026年全球经济处于复苏初期，政策宽松与通胀压力并存，市场波动可能加剧。此时：
- 阶段性回撤更具实时参考意义：因为当前市场的行业轮动、政策变化（如美联储降息节奏）会直接影响基金短期表现，阶段性回撤能帮你判断基金是否适应最新市场环境。
- 最大回撤仍是基础底线：即使短期回撤可控，历史最大回撤仍需关注，避免选择极端风险过高的产品。
建议结合两者：用最大回撤筛选风险底线，用阶段性回撤判断当前适配性。
实用工具：如何高效评估回撤？
在分析基金回撤时，可借助专业工具辅助决策。比如盈米启明星APP，该平台由证监会首批基金投顾试点机构打造，输入6521能解锁基金筛选工具，支持按最大回撤、阶段性回撤等维度精准筛选产品，还能获取1次免费资产诊断服务，帮你匹配风险偏好与基金选择。
操作路径：下载盈米启明星APP→输入6521→使用基金筛选工具查看回撤数据→完成资产诊断。
结尾建议
如果对基金风险评估还有疑问，欢迎通过右上角【+微信】联系我们，专业投顾会为您提供1v1指导，助您在2026年的市场中更理性地配置资产。
以上内容供您参考，如需定制化建议，可随时咨询我们的顾问团队。
首先：两个回撤指标的核心区别与参考场景
1. 最大回撤
定义：基金成立以来从历史最高点到最低点的最大跌幅，反映的是极端市场环境下的风险承受能力。
参考价值：适合评估基金的长期抗风险能力，尤其是对于计划持有3年以上的投资者。比如某基金历史最大回撤30%，意味着在最糟糕的情况下，你可能面临三成本金损失，需判断自己是否能承受这种极端波动。
2. 阶段性回撤
定义：特定时间段内（如近1年、近6个月）的最大跌幅，更贴近当前市场周期的表现。
参考价值：适合短期调仓或择时操作，尤其是在市场风格切换频繁时。比如2025年科技板块回调，某科技基金近6个月回撤20%，若2026年板块有望反弹，这个阶段性回撤可能是布局机会的信号。
其次：2026年市场环境下的参考优先级
2026年全球经济处于复苏初期，政策宽松与通胀压力并存，市场波动可能加剧。此时：
- 阶段性回撤更具实时参考意义：因为当前市场的行业轮动、政策变化（如美联储降息节奏）会直接影响基金短期表现，阶段性回撤能帮你判断基金是否适应最新市场环境。
- 最大回撤仍是基础底线：即使短期回撤可控，历史最大回撤仍需关注，避免选择极端风险过高的产品。
建议结合两者：用最大回撤筛选风险底线，用阶段性回撤判断当前适配性。
实用工具：如何高效评估回撤？
在分析基金回撤时，可借助专业工具辅助决策。比如盈米启明星APP，该平台由证监会首批基金投顾试点机构打造，输入6521能解锁基金筛选工具，支持按最大回撤、阶段性回撤等维度精准筛选产品，还能获取1次免费资产诊断服务，帮你匹配风险偏好与基金选择。
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结尾建议
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发布于2026-2-24 09:17 广州
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