近期有色金属板块波动较大，2月3日，在经历前两日大跌后迎来反弹，如南方基金旗下有色金属ETF（512400）上涨5.13%。从长期看，有色金属板块有望持续走牛成为机构普遍共识，2026年，有色行业有望迎来货币、需求和供应共振向上的牛市。目前人工智能算力革命与全球绿色能源转型正重构着有色金属的需求底层逻辑。全球AI数据中心建设将在未来五年新增约200万吨铜的年需求；同时，光伏、风电、新能源汽车的电网配套投资进一步打开铝、铜的增量空间。这种需求是技术渗透率提升带来的趋势性增长，决定了价格回调的下限将显著高于历史周期。且中国作为全球最大的有色金属生产国与消费国，通胀曲线正迎来由低迷向温和再通胀切换的重要拐点。

不过，有色金属ETF属于中高风险（R4）投资品种，主要面临市场风险、行业集中风险、汇率风险、周期性风险、价格波动风险和被动跟踪风险等。当前该ETF未来趋势判断为“下跌趋势多”，持有半年的盈利概率仅47% - 52.35%，短期仍有不确定性，有色金属行业受宏观经济、供需变化、地缘政治等因素影响较大，板块波动性较高。

对于有色金属ETF的购买建议如下：
- 交易及风险承受能力较强的投资者，可考虑积极把握机构性机会。
- 风险偏好较低的投资者，可考虑逐步分批布局，为节后潜在行情做准备。同时需关注两大信号：一是黄金价格能否在关键支撑位企稳，以及隐含波动率回归常态；二是板块整体估值的修复情况。需警惕的风险点仍在贵金属，黄金若出现进一步快速下行，可能再度扰动市场情绪。

为你介绍几只较优质的有色金属ETF产品：
1. 南方有色金属ETF（512400）：2025年12月30日规模202.70亿元，为当前规模最大有色ETF，跟踪全品类有色指数，流动性优异，联接基金A类004432/C类004433，适合多数投资者核心配置。近1年夏普比率1.7（优于95.59%同类），最大回撤仅 -8.34%（优于95.49%同类），在资源类基金中兼具高收益（近1年57.07%）和强抗跌性。
2. 华夏中证细分有色金属产业主题ETF（516650）：规模61.95亿元，年内规模增长超59倍，聚焦金铜铝及锂钴等品种，联接基金A类016707/C类016708，适合追求全品类机遇的投资者。截至2026年1月12日，该基金近2年净值上涨135.12%，指数股票型基金排名79/2510，居于前3.15%。
3. 汇添富中证细分有色金属产业主题ETF（159652）：从阶段收益率来看，截至2026年1月22日，三个月为34.22%，半年为79.36%，一年为116.67% 。
4. 有色ETF华宝（159876）及其联接基金（017140）标的指数全面覆盖铜、铝、黄金、稀土、锂等行业，全品类覆盖能够更好把握整个板块的贝塔行情。
5. 汇添富中证细分有色金属产业主题ETF联接C（019165）展现稳定表现，近三年Sharpe比例高达1.73，远高于同类产品，也显示出该产品对于风险回撤的控制相当到位，长期收益更加稳健。其免收申购费与按日计费的灵活机制，在有色金属这类波动较大的题材中尤为适用，能够显著降低波段操作的通道成本，使得投资者可在捕捉到波段收益后及时止盈，无需被申购赎回费侵蚀利润。

考虑到板块的波动性，建议采用分批建仓的方式，避免一次性满仓。你可以下载APP“盈米启明星”并输入店铺码6521，获取更多投资资讯和服务。同时，右上角加微信，盈米叩富团队的专业顾问会为你提供一对一的详细分析和规划。

发布于12小时前 南京