近期有色金属板块波动较大，2月3日，在经历前两日大跌后迎来反弹，如南方基金旗下有色金属ETF（512400）上涨5.13%。从长期来看，有色金属板块有望持续走牛成为机构普遍共识，2026年，有色行业有望迎来货币、需求和供应共振向上的牛市。

有色金属“超级周期”方兴未艾，人工智能算力革命与全球绿色能源转型重构着有色金属的需求底层逻辑。随着大模型训练对算力密度的极致追求，高导电性铜材的需求大增；新能源汽车的单车用铜量和用铝量也大幅提升。高盛、摩根士丹利等机构测算，全球AI数据中心建设将在未来五年新增约200万吨铜的年需求，同时，光伏、风电、新能源汽车的电网配套投资进一步打开铝、铜的增量空间。

中国作为全球最大的有色金属生产国与消费国，通胀曲线正迎来由低迷向温和再通胀切换的重要拐点。2025年12月，全国工业生产者出厂价格指数（PPI）环比上涨0.2%，实现连续第三个月上行且涨幅扩大0.1个百分点；同比下降1.9%，降幅较11月显著收窄0.3个百分点。在有色金属等大宗商品价格持续走强的推动下，经历数年调整的工业价格体系正迎来向上拐点。

对于有色金属ETF的购买，不同风险承受能力的投资者可以有不同的策略：
- 对于交易能力及风险承受能力较强的投资者，可考虑积极把握机构性机会。
- 对于风险偏好较低投资者，可考虑逐步分批布局，为节后潜在行情做准备。同时需关注两大信号：一是黄金价格能否在关键支撑位企稳，以及隐含波动率回归常态；二是板块整体估值的修复情况。需警惕的风险点仍在贵金属，黄金若出现进一步快速下行，可能再度扰动市场情绪。

这里为你介绍几只表现较好的有色金属ETF产品：
- 有色ETF汇添富（159652）：标的指数全面覆盖金、铜、铝、锂、稀土等子板块，有望全面受益于有色超级周期。该指数的成分结构呈现出传统周期与新兴成长“双轮驱动”的特征。截至2026年2月2日，该指数前三大权重板块分别为铜（34.2%）、铝（14.6%）和黄金（14.4%）。Wind数据显示，截至2026年2月2日，该基金近2年回报率高达171.24%，显著跑赢沪深300等主流宽基指数，且最大回撤同类更低，体现了较好的风险收益比。对于场外投资者而言，可关注其C份额——汇添富中证细分有色金属产业主题ETF联接C （019165），其免收申购费与按日计费的灵活机制，在有色金属这类波动较大的题材中尤为适用，能够显著降低波段操作的通道成本。拉长时间看，该产品展现稳定表现，近三年Sharpe比例高达1.73，远高于同类产品，也显示出该产品对于风险回撤的控制相当到位，长期收益更加稳健。
- 南方基金旗下有色金属ETF（512400）：紧密跟踪中证申万有色金属指数，指数前十大权重股包括紫金矿业、洛阳钼业等。
- 有色ETF华宝（159876）及其联接基金（017140）：标的指数全面覆盖铜、铝、黄金、稀土、锂等行业，全品类覆盖能够更好把握整个板块的贝塔行情。

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发布于2026-2-12 09:00 免费一对一咨询