有色金属ETF与其他资源类基金相比，业绩表现较出色。和煤炭ETF、钢铁ETF、稀土ETF等资源类基金相比，它与工业需求、新能源发展周期关联度更高；和一些主动管理型的有色金属基金相比，交易成本低、透明度高、分散投资，且跟踪误差小。在历史业绩方面，以有色金属ETF（512400）为例，2025年10月13日一周回报率达9.01%，同类排行12 | 788；一月回报率为15.19%，同类排行14 | 691；一年回报率为75.74%，同类排行56 | 1356；三年回报率为65.18%，同类排行44 | 746。2025年第一季度，本期利润达1157.58万元，过去一年基金表现优于业绩比较基准1.34%，过去三年领先2.24%。另外，近1年收益率有色金属ETF超50%，优于96% - 97.64%的同类基金；今年以来收益78.94% - 78.96%，优于99.26%的同类基金。其风险收益比也较为优秀，属于中风险产品，近1年最大回撤仅 -8.34%，优于95.49%的同类基金；夏普比率1.64 - 1.7，优于95.59%的同类基金。同时，目前该ETF估值低于历史上68% - 70%的时期，处于周期性行业的低估值区间。

不过，有色金属ETF也存在一定劣势。它的波动率达26% - 27%左右，抗波动能力一般，且大量买入单一的有色金属ETF存在较高的集中风险，一旦有色金属行业出现不利变化，投资可能遭受较大损失。它受宏观经济、供需关系、地缘政治等多种因素影响，近期业绩波动较大，近5年波动率30.67%，最大回撤53.14%。

是否可以开始定投有色金属ETF，需要结合你的具体情况判断。现阶段来看，申万有色金属指数市盈率18倍（近5年25%分位），低于22倍历史均值，估值优势显著；从市场供需来看，需求端新能源车、低空经济等新动能对有色金属需求显现韧性，固态电池产业化推广等将带动锂等有色金属需求，工业金属传统消费旺季来临，叠加美联储降息预期，投资和消费有望提振，打开国内货币政策空间，可能的宽财政还会带来通胀反弹，这些都将支撑金属价格；供给端部分金属如铜，矿端紧张格局短期难改，铝产能达到天花板，长期价值可期。但有色金属ETF属于中高风险（R4）投资品种，抗波动能力较弱，成立来最大回撤51%，收益高但长期波动剧烈，短期该ETF下跌概率较高，持有半年盈利概率仅47%。

给你一些投资建议，你可以先进行风险偏好评估，若风险偏好较高，可适当定投；若风险偏好较低，建议谨慎投资；从长期来看，有色金属在新能源、高端制造等领域需求存在结构性增长机会，若看好该行业未来发展，可考虑定投；当前有色金属ETF估值处于历史低位，在低估值区间定投，更容易积累低价筹码；不建议大量一次性买入，一般建议投资期限3 - 5年以上，可通过定期定额投资，平滑市场波动，降低平均成本；单一投资有色金属ETF风险相对集中，建议进行组合投资以分散风险，比如盈米基金的叩富稳盈组合，可平衡权益与固收，在降低波动的同时捕捉行业机会，叩富定盈组合能通过信号发车，帮你规避择时难题。

主流的有色金属ETF产品有南方有色金属ETF（512400）、华夏中证细分有色金属产业主题ETF（516650）和华宝有色ETF（159876），各具特点，你可以根据自己的投资目标和风险偏好选择。如果你想进一步了解有色金属ETF投资，或者不知道如何选择适合自己的产品，可以下载APP“盈米启明星”并输入店铺码6521，同时右上角添加微信，我们的专业顾问会为你详细解答并提供个性化的投资方案。

发布于2026-2-5 13:52