当前买入有色金属ETF存在一定风险，但需要综合多方面因素考量。

从有利因素来看，近期有色金属行业表现出色。1月15日，有色金属板块逆市领涨，热门ETF——有色ETF华宝（159876）场内价格涨超3%，再创历史新高，超130亿元主力资金净流入有色金属板块，高居31个申万一级行业第一。有色金属行业的良好表现是由全球资本开支周期、制造业复苏、货币属性强化，以及国内宏观预期改善等多重因素共同推动的，2026年有色金属超级周期大概率还会持续。

从历史业绩方面，有色金属ETF收益率表现突出，截至2026年1月12日，近2年净值上涨135.12%，在指数股票型基金中排名居前。如2025年部分时段，短期一周、一月回报率以及长期一年、三年回报率在同类基金中排行都较为靠前。从其与同类基金对比来看，也具有一定优势，比如能紧密跟踪有色金属指数，分散投资于多只有色金属相关股票，降低单一股票风险；交易成本相对较低，管理费和托管费通常比主动管理型基金低；透明度高、交易灵活，可在交易时间内随时买卖；和部分资源类基金相比，覆盖范围和关联产业更广泛和前沿等。并且目前中证有色金属指数当前估值分位数仅为20.18%，有一定估值修复空间。

然而，有色金属ETF也面临诸多风险。它属于中高风险（R4）投资品种，主要面临市场风险、行业集中风险、汇率风险、周期性风险、价格波动风险和被动跟踪风险等。从长期表现看，其波动显著，近5年波动率达30.67% - 30.72%，最大回撤53.14%，当前该ETF未来趋势判断为“下跌趋势多”，持有半年的盈利概率仅52.35%，短期仍有不确定性。资源类基金普遍受大宗商品价格波动、宏观经济周期、政策调控等因素影响，波动较大。

投资建议如下：
1. 鉴于有色金属ETF潜在回报较高但波动较大，比较适合风险承受能力较高、能把握行业周期的投资者。如果您是风险偏好较低的投资者，不建议将过多资金投入其中。
2. 不建议单独投资有色金属ETF，可将其作为资产配置的一部分，搭配一些稳健的基金组合，如我们盈米基金叩富团队的【叩富安盈组合(R2)】，降低整体投资组合的风险。
3. 由于其受行业周期影响较大，如果您对有色金属行业有一定了解，可根据行业的供需情况、宏观经济形势等因素，在合适的时机进行投资和赎回。
4. 投资是一个长期的过程，尽量避免被短期的市场波动影响，坚持长期投资，有可能获得较好的回报。

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发布于2026-1-20 22:18