有色金属ETF是否值得购买，需要综合多方面因素考量。

从优势和积极因素来看，有色金属ETF有以下亮点：
- 产品特性：能紧密跟踪有色金属指数，将投资分散于多只有色金属相关股票，降低单一股票的风险。同时交易成本相对较低，管理费和托管费通常比主动管理型基金低，透明度高、交易灵活，可在交易时间内随时买卖，在市场波动较大时，能够更紧密地跟踪指数，减少跟踪误差。
- 历史业绩：截至2026年1月12日，有色金属ETF基金近2年净值上涨135.12%，在指数股票型基金中排名79/2510，居于前3.15%。自成立以来，最高单月回报为27.00%，最长连涨月数为6个月，最长连涨涨幅为69.57%，上涨月份平均收益率为9.76%。从短期看，2026年1月13日13:44，有色金属ETF基金（516650）上涨1.20%，冲击3连涨；2025年10月13日一周回报率达9.01%，同类排行12 | 788；一月回报率为15.19%，同类排行14 | 691。从长期看，一年回报率为75.74%，同类排行56 | 1356；三年回报率为65.18%，同类排行44 | 746。2025年第一季度，本期利润达1157.58万元，过去一年基金表现优于业绩比较基准1.34%，过去三年领先2.24%。
- 行业现状与前景：近期有色金属行业表现出色，行业基本面供需处于紧平衡状态。资金面上部分有色ETF获资金净流入，如1月5日，有色金属板块整体走强，有色ETF大成（159980.SZ）收涨2.96%，截至1月5日，该基金近26天获得连续资金净流入，合计“吸金”19.13亿元。政策面“十五五”规划编制推进，新能源等铜消费密集领域获政策支持，长期需求有保障。机构分析指出，AI算力基建带动数据中心用铜需求预期强劲，预计2026年全球数据中心铜消费量将增至74万吨；国内消费刺激政策（如绿色消费、以旧换新）持续释放利好，提振铝的需求预期，当前铜铝比处于高位（约4.4），铝价相较于铜价存在补涨空间，吸引资金流入。
- 估值情况：中证有色金属指数当前估值分位数仅为20.18%，较新能源指数62.3%的估值水位有明显优势，有一定估值修复空间。

不过，有色金属ETF也面临着一些风险和不确定性：
- 风险类型：它属于中高风险（R4）投资品种，主要面临市场风险、行业集中风险、汇率风险、周期性风险、价格波动风险和被动跟踪风险等。
- 波动情况：从长期来看，其波动显著，近5年波动率达30.67% - 30.72%，最大回撤53.14%， 当前该ETF未来趋势判断为“下跌趋势多”，持有半年的盈利概率仅52.35%，短期仍有不确定性。

以下是一些投资建议：
- 投资者适配性：鉴于有色金属ETF潜在回报较高但波动较大，比较适合风险承受能力较高、能把握行业周期的投资者。如果您是风险偏好较低的投资者，不建议将过多资金投入其中。
- 资产配置：不建议单独投资有色金属ETF，可将其作为资产配置的一部分，搭配一些稳健的基金组合，如我们盈米基金叩富团队的【叩富安盈组合(R2)】，降低整体投资组合的风险。
- 投资时机与方式：由于其受行业周期影响较大，如果您对有色金属行业有一定了解，可根据行业的供需情况、宏观经济形势等因素，在合适的时机进行投资和赎回。比较推荐定投的方式，通过定期投入摊薄成本，降低择时风险。

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发布于2026-1-18 11:32