科创板ETF自推出以来，整体呈现高波动、高弹性的成长特征，历史表现较为突出，涨幅在同类产品中有一定优势。在市场上涨时，它能很好地抓住科技成长股的上涨行情，涨幅常超过其他宽基ETF；在市场调整时，由于成分股科技含量和创新能力较高，抗跌性也较强，但波动相对较大。近三年累计涨幅达49.47%，2025年受AI算力、半导体国产化等产业趋势推动，部分产品半年涨幅超45%。

不过，不同的科创板ETF产品在业绩表现上存在差异。截至2025年12月16日，华夏上证科创板100ETF今年以来净值增长率为44.20%，过去一年净值增长率为39.50%；截至2025年8月28日，科创50ETF近1年回报率达89.0742%，不同时间段均实现正向回报，近一年尤为突出；易方达科创板50ETF在2025年以来年化跟踪误差仅为0.21%，能精准复制标的指数走势，还实现了0.35%的超额收益，在同类可比产品（规模5亿以上）中排名第一。

与同类基金相比，和沪深300、中证500等稳健的宽基指数基金相比，科创板ETF在市场行情好时涨幅较大，但市场调整阶段回撤幅度也更大；和一些行业主题ETF相比，其覆盖的行业更广泛，表现相对更均衡。

目前多重利好因素正推动科创板进入黄金配置窗口。政策面上，制度创新持续加码，新质生产力主阵地成型，中长期资金入市步伐明显提速；产业面上，半导体设备国产化进程显著加速、AI商业化落地取得突破性进展、创新药出海实现里程碑式突破，三大赛道共振，技术突破加速商业化；资金面上，ETF成避险工具，估值修复空间显著。

不过，科创板ETF属于中高风险投资品种，投资标的主要为科创板股票，企业大多处于成长期，规模较小，业绩稳定性弱，股价波动大。其行业主要集中在半导体、生物医药、高端装备等科技创新领域，面临技术迭代快、市场竞争激烈、盈利不稳定等问题，若行业发展不及预期或宏观市场环境变差，净值可能大幅下跌。

操作建议如下：目前科创板ETF估值低于75%的历史时期，具备长期配置价值，且其高波动特性适合定投，通过定期投入可摊薄成本，降低择时难度。不过，短期市场温度66.98度（低于33%时期），情绪偏谨慎，未来趋势判断为下跌趋势多，持有半年的盈利概率仅42.42%，短期不确定性较高。
如果您是长期投资且风险偏好较高，可以适当配置科创板ETF继续定投。对于激进型投资者，可将科创板ETF作为核心成长配置（约60% - 70%）进行长期定投，利用分批投入平滑波动，并在阶段性回调时适度加码；稳健型投资者，建议将30% - 40%资金配置债券、货币市场或宽基指数ETF，以降低整体波动，再以较长期限（≥3年）定投科创ETF。同时还要做好两点：一是短期可能延续下跌趋势，需做好长期持有的准备；二是单品种波动大，单独持有科创板ETF风险集中。

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发布于2026-1-10 12:10