芯片ETF与同类基金相比，业绩表现各有特点。从收益能力来看，以华夏、广发等主流联接基金为例，芯片ETF近1年收益率达35%-37%，优于80%以上同类基金，收益能力突出。近一年（2024年12月 - 2025年12月）头部芯片ETF年化收益率约18%，高于同类科技ETF平均12%的水平。以华夏国证半导体芯片ETF联接A为例，该基金近1年收益率37.19%，优于79%的同类基金；近3年收益率72.62%，优于89%的同类，长期收益能力突出。与同类芯片ETF相比，如科创芯片ETF基金近1年收益54.94%，南方上证科创板芯片ETF近1年收益54.69%，收益更高但波动也更大。

从风险特征来看，芯片ETF近1年波动率高达32%左右，最大回撤17%-18%，抗波动和抗回撤能力中等，收益背后伴随较高风险。近一年头部芯片ETF最大回撤达23%，波动显著大于宽基指数基金。华夏国证半导体芯片ETF联接A近1年波动率达32.77%，最大回撤17.5%，风险等级为中高。

从资产配置角度，芯片ETF股票持仓占比超99%，行业集中在制造业（76.8%）和信息传输业（22.8%），聚焦芯片核心产业链，风险等级为中风险，适合稳健型及以上投资者。

和同类主动管理的芯片主题基金相比，芯片ETF的费率通常较低，交易成本不高，能紧密跟踪芯片指数，基本反映芯片板块整体表现，还可通过分散投资多只芯片股，避免个股黑天鹅事件的影响。而主动管理的同类基金，会因基金经理选股能力不同，导致业绩差异较大，优秀的基金经理可能带来超越指数的收益，但也可能跑输指数。

对于是否加大投入购买芯片ETF，不能简单地给出肯定或否定的答案。以华夏国证半导体芯片ETF联接A为例，当前其估值处于历史低位（低于75%的时期），但未来趋势判断为下跌趋势多，持有半年的盈利概率为46.57%。若您看好芯片行业长期发展，可考虑逢低布局，但需注意控制仓位以应对短期波动。

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发布于2026-1-9 14:31