目前有色金属ETF大周期向上，但周线上看可能会有一个周线的调整，调整后再向上。短期内市场也可能存在波动，未来趋势判断还显示下跌。所以现在不建议您一次性买入，最好是分批参与，避免单次梭哈。

有色金属近期有上涨的逻辑，一方面，美联储于2025年10月29日进行了当年第二次降息，12月预计还会有一次，美联储降息会使美元走弱，资源类走强，从而利好有色金属；另一方面，AI催化了铜的需求，其他金属的供需关系也发生了微妙变化，未来一段时间存在涨价预期。2025年三季度有色金属板块整体盈利环同比上行，基本金属铜、铝价格分别同比增长5.90%和5.64%，归母净利润同比分别增长56%和38%，多家机构对有色金属市场持乐观态度。有色金属ETF（512400）当前估值处于历史低位（低于68%的时期），近一年收益率59.31%（优于97.52%同类），2025年以来收益78.96%（优于99.09%同类），不过该基金波动较大（近一年波动率26.99%）。

以下是一些操作建议：
1. 控制仓位：有色金属ETF属于中高风险（R4）投资品种，即使您风险承受能力较高，且看好有色金属行业的长期发展，也不建议大量一次性买入。建议您控制仓位，用小仓位试水，避免因价格波动带来较大损失。对于激进型投资者，可趁回调分批买入，比如指数回踩60日均线时加仓；如果您是稳健型投资者，建议搭配债券基金对冲波动，单只ETF仓位别超过30%。
2. 定投策略：可考虑采用定投方式分批买入，通过定期定额投资，平滑市场波动，降低平均成本，在长期投资中获取收益（一般建议投资期限3 - 5年以上）。
3. 组合投资：单一投资有色金属ETF风险相对集中，建议进行组合投资，分散风险。

值得注意的是，有色金属属于周期性较强的行业，投资有色金属ETF也面临一定风险。如市场风险，有色金属价格受宏观经济、供需关系、地缘政治等多种因素影响，波动较大；行业集中风险，该ETF主要投资于有色金属行业，行业集中度过高，若有色金属行业出现不利因素，其表现将受到较大影响；汇率风险，部分有色金属以美元计价，汇率波动会影响其价格，若人民币升值，以人民币计价的有色金属价格可能下跌，进而影响ETF收益。建议您密切关注宏观经济数据、有色金属行业政策、供需关系等信息，以便及时调整投资策略。

综合来看，若您风险承受能力较强，可考虑逢低布局；若偏好稳健，建议通过资产配置分散风险。更详细的实时估值和调仓建议，您可下载盈米启明星APP输入店铺码6521获取。如果您还有疑问，右上角加微信联系顾问，我们可以免费提供相关投资指南。

发布于2026-1-1 12:22 广州