您好，有色金属ETF属于中高风险（R4）投资品种，在当下行情下不建议大量购买，以下为您具体分析：
积极因素
在全球制造业PMI连续三个月站上荣枯线的产业复苏背景下，2025年有色金属ETF（512400）二级市场交投活跃度提升，近一周日均成交量突破1.2亿份，较上月均值增长47%，突破年线压制后呈现典型阶梯式放量攀升。从估值角度看，中证有色金属指数当前估值分位数仅为20.18%，较新能源指数62.3%的估值水位有明显优势，有一定估值修复空间。并且在2025年第一季度，有色金属ETF过去三个月基金份额净值增长率为10.18%，与业绩比较基准收益率10.45%相近，跟踪效果较好；过去一年基金份额净值增长率比业绩比较基准收益率高1.34%，过去三年高2.24% ，自基金合同生效起至今高1.31%。从业绩表现来看，近1年收益率59.31%（优于97.64%同类），今年以来收益78.96%（优于99.26%同类）。从市场供需来看，新能源车、低空经济等新动能对有色金属需求有韧性，固态电池产业化推广等将带动锂等有色金属需求；工业金属传统消费旺季来临，叠加美联储降息预期，投资和消费有望提振，打开国内货币政策空间，加上可能的宽财政带来通胀反弹，都将支撑金属价格。部分金属如铜，矿端紧张格局短期难改，铝产能达到天花板，长期价值可期，同时，美联储9月降息明确，金融属性向好。
风险因素
它主要面临市场、行业集中和汇率三方面风险。有色金属价格受宏观经济、供需关系、地缘政治等多种因素影响，波动较大；该ETF主要投资于有色金属行业，行业集中度过高，若行业出现不利因素，ETF表现将受较大影响；部分有色金属以美元计价，汇率波动会影响其价格。而且其长期波动显著，近5年波动率达30.67% - 30.72%，最大回撤53.14%，说明长期风险较高。当前该ETF未来趋势判断为“下跌趋势多”，持有半年的盈利概率仅52.35%，短期仍有不确定性，行业内部分化明显，电解铝利润回暖，但锂价上行空间有限。

至于止盈止损点的设置，需要根据您的个人投资目标、风险承受能力和投资期限来确定。一般来说，止损点可以设置在10%-20%，当亏损达到这个幅度时，及时卖出以控制损失。止盈点可以设置在20%-50%，当收益达到这个目标时，考虑卖出或部分卖出锁定利润。

若您对有色金属行业有深入研究且看好其未来发展，同时风险承受能力较高，可考虑在控制仓位的前提下适当买入。但如果您的风险承受能力较低或对市场走势把握不准，建议您谨慎操作，或通过定投等方式逐步布局，以平滑成本、降低风险。

如果你想进一步了解有色金属ETF的投资策略，可以下载盈米启明星APP并输入店铺码6521，也可以右上角加微信，我们专业顾问会为您详细解答。

发布于2025-12-28 13:37