您好，2026年家庭是否做海外资产配置没有绝对答案，需结合家庭资金用途、风险承受力等情况判断。在2026年低利率、美元趋弱、全球市场分化的背景下，海外配置对部分家庭有明显价值，但并非适合所有家庭，具体分析如下：

1. **适合做海外配置的情况**
- **追求分散风险对冲波动**：2026年美股存在估值偏高、市值集中在少数科技股的风险，而A股也面临行业政策调整、部分板块估值波动等问题。此时配置海外资产，比如布局估值有优势的新加坡高股息股市、韩国科技相关股市，或是欧洲的德国国债等，能和境内资产形成对冲。像东方证券就提到，低利率时期拓展海外资产是实现增收降波的重要途径，可避免资产全集中在单一市场遭遇系统性风险。
- **有明确海外长期需求**：若家庭有子女海外留学、未来海外定居等规划，海外配置能提前锁定资金价值。比如提前换置部分美元做储蓄，或配置美国等法律透明地区的房产，既可以应对未来学费、生活费等开支，房产还能带来稳定租金收益，避免汇率波动带来的额外成本，这类配置更偏向实用属性而非单纯投资。
- **能承受风险且追求多元收益**：2026年全球资金有转向新兴市场的迹象，拉丁美洲股市2025年回报率已达37%，阿联酋、南非等市场也有结构性机遇。同时海外债券的高票息、部分新兴市场的权益资产，都能为家庭资产带来境内之外的收益补充。如果家庭能接受海外市场规则差异、汇率波动等风险，这类配置可提升资产组合的整体收益弹性。

2. **可暂缓海外配置的情况**
- **基础保障与应急资金不足**：若家庭还没留足3 - 6个月应急资金，或是未配齐重疾险、医疗险等基础保险，优先保障资金流动性和家庭风险兜底更重要。海外资产普遍存在流动性较差、操作流程复杂等问题，比如海外房产变现周期长，一旦投入，遇到境内突发开支可能陷入资金周转困境。
- **风险承受力低且不熟悉海外市场**：海外市场规则、监管体系和国内差异大，比如不同国家股市的交易时间、分红政策、税收规则各不相同，且汇率波动可能侵蚀收益。对于只想追求稳健、连A股波动都难以接受的家庭来说，海外配置不仅难以获取收益，还容易因误判市场规则而亏损，不如选择境内高等级债、货币基金等更省心的产品。
- **境内有优质确定的投资机会**：2026年国内市场有不少明确机会，多家机构预测A股盈利增速约8%，MSCI中国指数EPS增速约10%，AI应用、半导体、出海产业链等赛道潜力突出，且汇丰等机构预计上证综指2026年有17 - 20%的涨幅。若家庭能精准把握境内这些结构性机会，其收益确定性可能高于陌生的海外市场，此时可聚焦境内配置。

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发布于2025-12-18 21:49