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您好，支付宝黄金、银行纸黄金、实物金条的核心差异体现在产品本质、交易成本、变现方式、风险属性等维度，对比如下：
产品本质
支付宝黄金：主要是黄金 ETF 联接基金，属公募基金产品，不直接持有黄金，通过跟踪国内金价获取收益，受基金法规监管。
银行纸黄金：银行推出的账户黄金，是账面记账式黄金，无实体，仅为银行与投资者的黄金买卖合约，受贵金属业务规则约束。
实物金条：是实体黄金制品，属于贵金属实物资产，具备收藏和实物交割属性，受黄金饰品 / 贵金属制品相关规范管理。
交易成本
支付宝黄金：买入免手续费，赎回费按持有期限分级（7 天内 1.5%、30 天以上免），年管理费 + 托管费合计 0.6%，无点差。
银行纸黄金：无申购赎回费，但有买卖点差（通常 0.5%-1%），交易频次越高，点差损耗越大，无管理费。
实物金条：买入时需支付加工费、品牌溢价（溢价率多为 5%-10%），变现时会扣除手续费且需折价，成本最高。
变现与流通
支付宝黄金：仅能赎回为现金，资金 T+1/T+2 到账，流程便捷，无法兑换实物。
银行纸黄金：可直接在银行账户内平仓变现，实时或 T+1 到账，也无法提取实物。
实物金条：可线下转让、回购（需符合银行 / 金店回购标准），或长期收藏，变现流程繁琐且折价高，部分还可用于抵押。
风险与收益
支付宝黄金：收益随金价波动，额外有少量现金持仓利息，风险来自金价涨跌和基金流动性，无信用风险。
银行纸黄金：收益纯靠金价价差，无其他收益，风险来自金价波动和银行交易规则变动，不涉及实物保管。
实物金条：收益含金价涨幅 + 潜在收藏溢价，风险包括金价下跌、实物保管损耗 / 丢失、回购折价等。
投资门槛
支付宝黄金：1 元起购，门槛极低。
银行纸黄金：通常 1 克起投，门槛中等（约 400 元左右，随金价浮动）。
实物金条：多为 10 克、20 克等固定规格起售，加上溢价，单根金条门槛多在数千元至数万元，门槛最高。
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发布于2025-12-12 17:52
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