科创芯片ETF属于中高风险产品（R3或R4区间），其风险主要体现在以下方面：
1. 行业波动大：半导体芯片行业技术迭代迅速、供需变化显著，这会导致板块起伏较大。全球芯片供应链的不确定性、行业竞争加剧以及宏观经济环境变化等因素，都可能引发芯片行业的短期波动。
2. 受政策和外部环境影响多：国际贸易摩擦、技术封锁、政策变化等不确定因素，都可能对行业产生影响。
3. 科创板估值波动大：在行业周期末端或市场降温时，科创芯片ETF容易出现回调。同时，科创板个股涨跌幅限制为±20%，在市场不利时，其下跌幅度可能较大。
4. 部分个股和ETF流动性一般：在极端行情下，交易成本可能会变高。
5. 技术迭代风险：该行业技术迭代快，若企业不能及时跟上技术创新步伐，可能面临被市场淘汰的风险。

从业绩数据来看，截至2025年11月13日，近1年收益率达49.85%，优于94.88%的同类基金；成立以来收益率130.77%，长期收益能力突出。不过，该基金波动率较高（近1年37.59%），抗波动能力仅优于3.34%的同类，说明短期风险较大。其近1年最大回撤 -12.83%，抗回撤能力优于70.89%的同类，在高波动赛道中风险控制相对较好。

对于当下是否适合开始定投，需要综合多方面因素判断。从有利因素来看，国家强调“自主可控”，对海外算力芯片加强监管，倒逼国产替代加速，科创板设立“科创成长层”，重点扶持AI等前沿科技企业，为芯片行业发展营造了良好的政策环境。同时，AI大模型训练拉动了高算力芯片需求，智能算力占比预计在2025年达35%；手机、汽车芯片升级以及存储芯片面临容量与功耗优化挑战，带来了新的发展机遇；光模块领域中国厂商全球份额超50%，产业发展前景较好。并且，该基金当前估值处于历史低位（低于75% - 76%的时期），从长期投资视角，科创板有发展潜力，芯片ETF具有一定投资价值。不过，半导体行业技术迭代快、竞争激烈，受宏观经济、政策、技术突破及国际形势影响大，股价波动频繁，基金净值也会随之大幅波动。2025年10月相关数据显示短期内涨幅波动较大，尽管行业中长期向好，但近期若涨幅较大，可能引发短期震荡调整。

如果您风险承受能力较强，从长期看好半导体行业，可考虑开始定投科创芯片ETF。在定投时，建议结合自身的风险承受能力和投资目标来设定定投周期与金额。比如，若您能接受15%-20%的短期回撤，可将每月可支配收入的10%-20%用于定投；同时，建议持有周期至少3年以上，以更好地把握行业的长期增长红利。
若您偏好稳健，建议关注盈米基金叩富团队的【叩富稳盈组合】，其通过全球资产配置平衡风险，或【叩富定盈组合】，采用低估值轮动策略，更适合把握科技板块的阶段性机会。

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发布于2025-12-11 08:56 南京