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在中概互联网ETF、恒生互联网ETF、恒生科技ETF中，通常中概互联网ETF风险相对最高，以下从成分股集中度、行业覆盖、政策风险等方面分析：
成分股集中度
中概互联网ETF主要投资海外上市的中国互联网公司，权重高度集中，腾讯、阿里占比超50%，前十大成分股权重高达90%。一旦这些权重股出现波动，基金净值会受到较大影响。而恒生科技ETF选取港股上市的30家科技企业，单只股票权重上限为8%，前十大成分股权重约60%；恒生互联网ETF成分股也相对分散，所以后两者风险更为分散。
行业覆盖
中概互联网ETF是“纯互联网血统”，社交、电商、在线娱乐等互联网领域占比超90%，行业单一，受互联网行业政策、竞争等因素影响大。恒生科技ETF是“混搭风”，互联网行业占比55%，还涵盖半导体、新能源车、云计算等硬科技赛道；恒生互联网ETF聚焦互联网行业，但也会比中概互联网ETF有一定的分散度，能在一定程度上分散风险。
政策风险
中概互联网ETF包含一些美股中概股，仍然需要承担退市风险。而恒生科技ETF和恒生互联网ETF是纯港股，受益于港股流动性改善以及“中概股回港”政策，相对更为稳健。
以易方达恒生科技ETF（513010）为例，它在成分股和行业分布上更分散，能降低单一股票和行业波动带来的风险，管理费率加托管费仅为0.25%，成本优势也较为明显，是追求相对稳健投资回报的不错选择。
成分股集中度
中概互联网ETF主要投资海外上市的中国互联网公司，权重高度集中，腾讯、阿里占比超50%，前十大成分股权重高达90%。一旦这些权重股出现波动，基金净值会受到较大影响。而恒生科技ETF选取港股上市的30家科技企业，单只股票权重上限为8%，前十大成分股权重约60%；恒生互联网ETF成分股也相对分散，所以后两者风险更为分散。
行业覆盖
中概互联网ETF是“纯互联网血统”，社交、电商、在线娱乐等互联网领域占比超90%，行业单一，受互联网行业政策、竞争等因素影响大。恒生科技ETF是“混搭风”，互联网行业占比55%，还涵盖半导体、新能源车、云计算等硬科技赛道；恒生互联网ETF聚焦互联网行业，但也会比中概互联网ETF有一定的分散度，能在一定程度上分散风险。
政策风险
中概互联网ETF包含一些美股中概股，仍然需要承担退市风险。而恒生科技ETF和恒生互联网ETF是纯港股，受益于港股流动性改善以及“中概股回港”政策，相对更为稳健。
以易方达恒生科技ETF（513010）为例，它在成分股和行业分布上更分散，能降低单一股票和行业波动带来的风险，管理费率加托管费仅为0.25%，成本优势也较为明显，是追求相对稳健投资回报的不错选择。
发布于2025-11-14 21:00 深圳
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