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市场大跌时ETF跌幅不同可能由多种因素导致，以易方达旗下ETF为例，以下为你分析：
一、ETF跟踪标的差异
不同ETF跟踪的指数不同，市场大跌时各指数表现有别。比如易方达恒生科技ETF联接（A类：013308；C类：013309）跟踪恒生科技指数，该指数涵盖腾讯、阿里巴巴、中芯国际等科技企业。科技股在市场波动时往往弹性较大，若市场大跌且科技板块受冲击明显，该ETF跌幅可能较大。而一些跟踪传统行业指数的ETF，如金融、消费等，由于行业稳定性相对较高，跌幅可能相对较小。
二、成分股权重与集中度
ETF成分股权重和集中度也会影响跌幅。如果ETF前十大重仓股权重较高，且这些重仓股在市场大跌时表现不佳，那么该ETF跌幅会更明显。易方达恒生港股通高股息低波动ETF联接（A类：021457；C类：021458）采用“高分红 + 低波动”双因子策略，但如果其重仓的某些股票受市场影响较大，也会使ETF跌幅超出预期。
三、市场流动性
市场大跌时，流动性差的ETF可能跌幅更大。易方达部分ETF规模较大、流动性好，能较好应对市场波动。但如果ETF规模较小、流动性不足，投资者在市场下跌时大量卖出，可能导致价格大幅下跌。例如一些规模较小的行业主题ETF，在市场恐慌情绪下，流动性问题可能被放大，跌幅也会相对较大。
四、汇率因素（跨境ETF）
对于跨境ETF，汇率波动会影响其净值表现。易方达有不少跨境港股ETF，若市场大跌时，人民币兑港元汇率发生变化，会对ETF净值产生影响。当人民币升值时，以港元计价的港股资产换算成人民币后价值降低，会加大ETF的跌幅。
易方达基金作为专业的基金管理公司，在ETF管理方面有诸多优势。其拥有21年指数投资经验，构建了全品类指数产品矩阵，覆盖宽基、行业主题、跨境、增强策略等。截至2025年6月底，易方达ETF管理规模超7100亿元，50只低费率ETF数量居市场首位，流动性充裕。同时，易方达通过量化模型动态调整ETF成分股权重，降低单一行业波动风险，严格筛选标的，避免潜在风险，为投资者提供更稳健的投资选择。
一、ETF跟踪标的差异
不同ETF跟踪的指数不同，市场大跌时各指数表现有别。比如易方达恒生科技ETF联接（A类：013308；C类：013309）跟踪恒生科技指数，该指数涵盖腾讯、阿里巴巴、中芯国际等科技企业。科技股在市场波动时往往弹性较大，若市场大跌且科技板块受冲击明显，该ETF跌幅可能较大。而一些跟踪传统行业指数的ETF，如金融、消费等，由于行业稳定性相对较高，跌幅可能相对较小。
二、成分股权重与集中度
ETF成分股权重和集中度也会影响跌幅。如果ETF前十大重仓股权重较高，且这些重仓股在市场大跌时表现不佳，那么该ETF跌幅会更明显。易方达恒生港股通高股息低波动ETF联接（A类：021457；C类：021458）采用“高分红 + 低波动”双因子策略，但如果其重仓的某些股票受市场影响较大，也会使ETF跌幅超出预期。
三、市场流动性
市场大跌时，流动性差的ETF可能跌幅更大。易方达部分ETF规模较大、流动性好，能较好应对市场波动。但如果ETF规模较小、流动性不足，投资者在市场下跌时大量卖出，可能导致价格大幅下跌。例如一些规模较小的行业主题ETF，在市场恐慌情绪下，流动性问题可能被放大，跌幅也会相对较大。
四、汇率因素（跨境ETF）
对于跨境ETF，汇率波动会影响其净值表现。易方达有不少跨境港股ETF，若市场大跌时，人民币兑港元汇率发生变化，会对ETF净值产生影响。当人民币升值时，以港元计价的港股资产换算成人民币后价值降低，会加大ETF的跌幅。
易方达基金作为专业的基金管理公司，在ETF管理方面有诸多优势。其拥有21年指数投资经验，构建了全品类指数产品矩阵，覆盖宽基、行业主题、跨境、增强策略等。截至2025年6月底，易方达ETF管理规模超7100亿元，50只低费率ETF数量居市场首位，流动性充裕。同时，易方达通过量化模型动态调整ETF成分股权重，降低单一行业波动风险，严格筛选标的，避免潜在风险，为投资者提供更稳健的投资选择。
发布于2025-11-7 16:37 深圳
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