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资深刘经理
基金
帮助8695 入驻3年 知无不言
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您好，ETF 基金的折溢价，简单说就是它在二级市场的交易价格和其背后持有的股票等资产的实际价值（净值） 不一致的情况，ETF 联接基金没有这种情况。
具体可以拆成两点理解：
折价：ETF 的交易价格 <基金净值，相当于你用比实际资产价值低的钱买到了它，看似 “便宜”，但后续价格可能向净值靠拢。
溢价：ETF 的交易价格 > 基金净值，相当于你花了比实际资产价值高的钱买，可能买贵了，后续价格也可能回调到净值附近。
这种情况只存在于 ETF，因为它能在二级市场实时交易（像股票一样有买卖价），而净值是每天收盘后算一次。ETF 联接基金是场外基金，只能按当天收盘后的净值申购赎回，不存在实时交易价格，自然就没有折溢价。
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发布于2025-10-30 16:02
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