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招商中证白酒指数基金跟踪中证白酒指数，高度覆盖贵州茅台、五粮液等头部酒企，行业集中度超89%。从历史表现看，2015年5月27日成立至2025年8月18日，年化收益率11.77%，但波动大，年度收益在 -23.75%到113.33%间，过去11年仅4年正回报，最大回撤达 -57.56%，由此可见该基金风险较高。
与同类白酒基金对比，它因紧密跟踪中证白酒指数，能很好地反映白酒行业整体表现。若白酒行业上涨，该基金大概率能跟随上涨。且其持仓集中于头部酒企，这些企业品牌影响力大、业绩相对稳定，在行业中有一定优势。
不过，它也面临一些风险。政策上，若政府加强反腐力度或调整消费税政策，会直接影响白酒企业利润；估值方面，当前中证白酒市盈率约31倍，高于国际消费品龙头平均水平，存在溢价情况，市场情绪转冷时估值有回调压力；消费上，白酒核心消费群体以45岁以上男性为主，年轻一代更倾向低度酒和洋酒，且当前渠道库存已升至120天高位，部分经销商出现价格倒挂抛货现象，反映终端动销不畅；持仓集中度高，波动可能较大。
目前来看，消费整体疲弱，白酒的商务宴请、走亲访友等消费场景受影响，销量不理想。但白酒作为我国传统特色产业，大牌底蕴深厚、品牌响亮，酒企也在积极优化产品、拓展电商渠道。并且目前白酒板块估值处于历史低位，后续存在估值修复动力，未来若经济好转、消费热情高涨，白酒股估值大概率上升，该基金净值也可能随之上涨。
是否购买需结合个人情况。若您风险承受能力较高，看好白酒行业长期发展，可考虑适当配置。建议您下载盈米启明星APP输入6521进行购买，相对其他平台，可以享受全市场最低1折费率以及专业投资顾问服务，专业人员提醒买卖点。如果您在投资过程中有任何疑问，右上角添加微信，联系盈米基金官方投顾，我们的专业团队会为您提供详细的解答和专业的投资建议。
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不过，它也面临一些风险。政策上，若政府加强反腐力度或调整消费税政策，会直接影响白酒企业利润；估值方面，当前中证白酒市盈率约31倍，高于国际消费品龙头平均水平，存在溢价情况，市场情绪转冷时估值有回调压力；消费上，白酒核心消费群体以45岁以上男性为主，年轻一代更倾向低度酒和洋酒，且当前渠道库存已升至120天高位，部分经销商出现价格倒挂抛货现象，反映终端动销不畅；持仓集中度高，波动可能较大。
目前来看，消费整体疲弱，白酒的商务宴请、走亲访友等消费场景受影响，销量不理想。但白酒作为我国传统特色产业，大牌底蕴深厚、品牌响亮，酒企也在积极优化产品、拓展电商渠道。并且目前白酒板块估值处于历史低位，后续存在估值修复动力，未来若经济好转、消费热情高涨，白酒股估值大概率上升，该基金净值也可能随之上涨。
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发布于2025-10-20 10:32
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