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煤炭ETF主要跟踪煤炭行业指数，其风险评估如下：
1. 行业风险：煤炭行业与宏观经济形势关联紧密，经济下行阶段，工业生产活动放缓，煤炭需求降低，其价格及ETF价值可能随之下跌；反之，经济向好时需求上升。同时，政策对煤炭行业影响显著，如环保政策趋严，可能限制煤炭产能与消费，阻碍行业发展；能源结构调整过程中，新能源的大力发展，从长期来看也会对煤炭需求造成冲击。
2. 市场风险：股票市场整体的波动会波及煤炭ETF，若市场出现下跌行情，即便煤炭行业自身相对稳定，ETF也可能随大盘一同回调。此外，大宗商品价格波动剧烈，煤炭价格受供求关系主导，一旦供过于求，价格下跌，ETF也会受到影响。
3. 流动性风险：多数情况下煤炭ETF流动性良好，但在极端市场环境下，可能出现买卖价差扩大的情况，进而影响交易成本与资金进出效率。
对于当下是否适合购买煤炭ETF，需综合多方面判断。从近期情况看，7月全社会用电量同比增长8.6%，火电发电量同比增长4.3%，增速较6月加快3.2个百分点，供需格局有所好转；7月原煤产量3.8亿吨，环比下降4000万吨，预计下半年受“查超产”影响全国产量小幅环比下降，叠加进口确定性下降，总供给呈下降趋势。机构表示煤炭行业下行风险或已充分释放，2025年下半年随着季节性需求提升，产量增长放缓及进口煤持续负增长，预计煤价有望筑底回升，对行业的悲观预期或将扭转，伴随“反内卷”事件共同驱动，煤价反弹支撑力较强 。但市场复杂多变，过去表现不代表未来。
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1. 行业风险：煤炭行业与宏观经济形势关联紧密，经济下行阶段，工业生产活动放缓，煤炭需求降低，其价格及ETF价值可能随之下跌；反之，经济向好时需求上升。同时，政策对煤炭行业影响显著，如环保政策趋严，可能限制煤炭产能与消费，阻碍行业发展；能源结构调整过程中，新能源的大力发展，从长期来看也会对煤炭需求造成冲击。
2. 市场风险：股票市场整体的波动会波及煤炭ETF，若市场出现下跌行情，即便煤炭行业自身相对稳定，ETF也可能随大盘一同回调。此外，大宗商品价格波动剧烈，煤炭价格受供求关系主导，一旦供过于求，价格下跌，ETF也会受到影响。
3. 流动性风险：多数情况下煤炭ETF流动性良好，但在极端市场环境下，可能出现买卖价差扩大的情况，进而影响交易成本与资金进出效率。
对于当下是否适合购买煤炭ETF，需综合多方面判断。从近期情况看，7月全社会用电量同比增长8.6%，火电发电量同比增长4.3%，增速较6月加快3.2个百分点，供需格局有所好转；7月原煤产量3.8亿吨，环比下降4000万吨，预计下半年受“查超产”影响全国产量小幅环比下降，叠加进口确定性下降，总供给呈下降趋势。机构表示煤炭行业下行风险或已充分释放，2025年下半年随着季节性需求提升，产量增长放缓及进口煤持续负增长，预计煤价有望筑底回升，对行业的悲观预期或将扭转，伴随“反内卷”事件共同驱动，煤价反弹支撑力较强 。但市场复杂多变，过去表现不代表未来。
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发布于2025-10-10 11:56
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