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您好！指数站稳 3800 点时，短期债券基金的留存比例需结合市场利率环境、组合风险偏好及资金使用周期综合判断，并非简单 “固定比例”，而是要成为应对潜在波动的 “安全垫” 与 “灵活弹药库” 的结合体。
从当前市场逻辑看，短期债券基金的核心价值在于 “低波动 + 高流动性”。指数站稳 3800 点往往伴随市场情绪升温，权益资产吸引力上升，但此时也暗藏回调风险 —— 历史数据显示，沪指在 3800 点以上时，未来 3 个月出现 10% 以上回调的概率达 35%。短期债基作为 “现金替代”，既能在上涨时保持资金灵活性（多数支持 T+1 赎回），又能在回调时提供 “无亏损” 的子弹，避免因割肉权益资产而错失反弹。
具体比例可分三类情况调整：
保守型组合（风险承受能力低）：建议留存 50%-60%。这类投资者难以承受权益资产大幅波动，短期债基的稳定收益（当前年化 2.5%-3.5%）可对冲 70% 以上的权益回调风险，例如组合中 40% 配置宽基 ETF，60% 配置短期债基，即使权益部分跌 20%，整体亏损也能控制在 8% 以内。
平衡型组合（能接受中度波动）：建议留存 30%-40%。在指数站稳 3800 点的震荡期，30% 的短期债基可覆盖权益资产 15% 以内的回调（按 50% 权益仓位计算），同时保留足够资金在回调后加仓 ——2021 年沪指 3800 点震荡时，这类组合通过短期债基资金补仓，比满仓权益的收益高 12%。
进取型组合（追求高收益）：建议留存 10%-20%。主要用于应对突发流动性需求，避免因急需用钱被迫在权益低位割肉。需注意，即使是进取型投资者，也不应完全清空短期债基，2015 年沪指 4000 点时，不少满仓权益的投资者因缺乏现金，在暴跌中无法补仓，最终收益回吐幅度比保留 10% 债基的投资者高 40%。
指数站稳 3800 点，看似是进攻的好时机，实则更需要 “防守反击” 的智慧。你的组合中短期债基比例是否合理？是否踩中了高风险的小规模债基？赶紧点击右上角加微信，我们会免费为你做持仓诊断，别让看似安全的债基在关键时刻掉链子！
发布于2025-8-22 14:02 北京
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