您好，永赢医药创新智选混合 C (015916) 是永赢基金管理有限公司旗下的一只混合型基金，成立于2022年11月22日，基金经理是单林，基金规模为27.05亿，其主要投资于医药创新主题相关的资产，包括但不限于创新药研发、医疗器械创新、医疗服务创新等。以下是对其抗跌能力和当前是否适合买入的分析：

抗跌能力分析
持仓集中度：该基金前十大重仓股占比高达77.45%，集中于创新药龙头及成长性企业，如信达生物、康方生物、科伦博泰生物-B等。这些企业多为细分领域龙头，具备较强的核心竞争力和成长潜力，但也意味着若医药行业整体受到市场冲击，其净值波动可能会较大。
行业特性：医药行业受政策、研发、市场竞争等多方面因素影响，波动相对较大。例如，2025年5月中旬至6月中旬，创新药和港股医药近期大幅上行，最近有力竭迹象，这几日剧烈波动后，今日再次暴跌，跌幅大。
估值水平：当前医药生物行业动态市盈率仍处于历史较低位置，相关企业投资价值、性价比凸显，但该基金自成立以来至2025年8月19日，累计收益达到了118.34%，2025年全年累计收益57.44%，近两年年化收益率达27.94%，且其最新净值为1.9655，处于相对高位，这意味着市场回调时，其回调幅度可能较大。
最大回撤：该基金的最大回撤为39.90%，高于沪深300指数的24.80%，表明其在市场下跌时的抗跌能力相对较弱。
投资策略：基金将股指期货、国债期货等金融衍生品纳入投资范围，但这类投资需承受市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险等，且由于金融衍生品通常具有杠杆效应，价格波动比标的工具更为剧烈，有时比投资标的资产要承担更高的风险。不过，基金经理会基于分散投资的原则在行业和个券方面进行配置，并非必然投资港股，可在一定程度上降低风险。

当前是否适合买入
从长期投资角度看：中国创新药产业正由进口转为出口国，进入质变关键点，创新药市场规模与医保覆盖迅速提升，相关企业商业化进程加快，政策也推动从刺激到产业化，推进创新药“出海”，孕育未来世界级医药巨头。如果投资者看好创新药行业的长期发展前景，且具备一定的风险承受能力，当前可以考虑买入，但需注意控制仓位，以平衡组合风险和收益。
从短期市场波动看：该基金近期净值波动较大，如2025年7月28日盘中虽上涨，但最近一周跌速有所减缓，并且k线留下了上影线说明有资金获利流出，短线位置偏高，暂时不适合追涨。再加上市场整体存在一定的不确定性，如经济形势、政策变化等，可能会对创新药企业的股价和基金净值产生短期影响，投资者需谨慎考虑。

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发布于2025-8-20 22:00