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您好，2025下半年投创新药基金，基金评级能当“参考指南”，但不能“唯评级论”！评级主要看历史业绩、风险调整后收益等指标，但创新药行业变化快，政策、研发进展都可能让评级“过时”，得结合持仓、基金经理、市场趋势综合判断。
一、评级标准：历史业绩为主，但有局限性
基金评级（如晨星、支付宝评级）主要基于历史收益、夏普比率（风险调整后收益）、最大回撤等量化指标。比如某基金近3年年化收益18%，波动率20%，可能获五星评级。但评级更新周期长（季度/年度），无法实时反映突发风险（如重仓药企临床试验失败、集采政策突变），且过去业绩不代表未来。
二、如何用评级筛选优质产品？
穿透持仓：选评级高且持仓聚焦临床后期管线（如三期临床占比超50%）、政策免疫+出海能力强的基金，比如重仓信达生物、科伦博泰的基金。
警惕“规模陷阱”：若基金获高评级后规模3个月内暴涨超100%，可能因调仓困难导致策略失效。
对比性价比：比如某五星基金年化收益15%但波动率28%，不如四星基金收益12%+波动率18%。
选创新药基金别光看评级“星星”，得看持仓“底子”！我公司名列行业前列，具备雄厚师资力量，欢迎右上角加微信，为您个性化服务！
发布于2025-8-12 17:38
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