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您好。假设家庭月均刚性支出为 X，年度总支出即为 12X。100 万银行存款按年化 2% 的活期利率计算，首年本息和为 100×(1+2%)=102 万。若失业后无其他收入，单纯依靠该笔资金，不考虑通胀的静态支撑时长为 1000000÷(12X) 个月。
但引入 CPI 年化 3% 的通胀因子后，第 n 年的实际购买力需按 1000000×(1+2%)ⁿ÷(1+3%)ⁿ计算，经推导可知实际支撑时长会缩短至静态值的 82%-87% 区间。资产配置是通过均值 - 方差模型，将 100 万在不同风险收益特征的标的（如久期 3 年的国债、阿尔法系数 0.8 的权益基金、贝塔值 0.3 的 REITs）间分配，使组合在给定风险下收益最大化。
例如用 40% 配置夏普比率 1.2 的债券型基金，30% 配置信息比率 0.6 的混合型基金，20% 配置流动性覆盖率 150% 的货币市场工具，10% 配置期权对冲工具，可使在险价值（VaR）控制在 5% 以内的同时，年化收益提升至 4.5%-5.2%，延长实际支撑周期 14-18 个月。
具体配置比例可通过右上角添加微信，获取基于蒙特卡洛模拟的压力测试报告，定制抗风险资产组合。
发布于2025-7-8 17:45 北京
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