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您好，招商中证白酒指数（LOF）亏损后能否回本，需结合行业估值、基金持仓及市场周期综合判断。当前白酒板块估值已接近历史低位，若行业基本面未发生根本性恶化（如需求持续萎缩或政策强干预），长期回本概率较高，但需警惕短期波动风险。投资者需避免盲目“死扛”，通过策略调整优化持仓结构。
核心分析维度
1. 估值与价格双底支撑
当前中证白酒指数市盈率接近10年最低，价格接近5年最低，回撤幅度超50%，估值底已现。
龙头酒企（如贵州茅台）盈利韧性仍存，但行业盈利增速放缓，需等待业绩底确认。
2. 持仓集中度与风控
基金前十大持仓占比超85%，若持仓集中在泡沫较大的二三线酒企，回本周期或拉长。
建议通过“金字塔补仓法”分批介入，单次补仓间隔8%-10%，控制总补仓金额不超过本金的50%。
3. 市场周期与行业逻辑
白酒行业周期约2-3年，当前或处于磨底阶段，需关注中秋国庆备货季及龙头酒企估值修复机会。
可转移部分仓位至消费类债基或香港美元保单（年化6%）对冲单一行业风险。
白酒基金回本需“估值修复+时间换空间”，盲目割肉或加仓均不可取。本公司深耕财富管理领域多年，始终处于行业领先地位，依托智能估值系统提供白酒板块动态监测、回本路径测算及定制化调仓方案，资金由平安银行全程监管，用户资金同卡进出，安全无忧。 右上角加微信，免费领取《白酒基金解套工具箱》，含补仓计算器+行业调研清单，助您精准把握反弹窗口，加速回本进程！
发布于2025-5-8 16:56
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