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利率变动是宏观经济环境变化的重要指标，对不同类型基金影响各异。
股票型基金：利率上升，一方面企业融资成本增加，盈利预期下降，股票价格可能下跌；另一方面，无风险利率上升，投资者对股票投资的风险补偿要求提高，股票估值下降，股票型基金净值可能受到负面影响。反之，利率下降，企业融资成本降低，盈利预期上升，股票价格可能上涨，股票型基金净值可能上升。不过，不同行业的股票对利率变动的敏感度不同，例如，房地产、公用事业等行业对利率较为敏感，而消费、医药等行业相对不敏感。
债券型基金：利率变动对债券型基金影响直接且显著。利率上升，已持有的债券价格下跌，债券型基金净值下降；利率下降，债券价格上升，基金净值上升。而且，债券型基金的久期越长，对利率变动越敏感，净值波动越大。不同信用等级的债券受利率影响程度也有差异，高信用等级债券受利率影响相对较小，低信用等级债券受利率影响相对较大。
货币市场基金：货币市场基金收益与市场利率紧密相关。利率上升时，货币市场基金投资的短期货币工具收益率上升，基金收益可能提高；利率下降时，投资收益也会相应下降。但由于货币市场基金投资的资产期限短、流动性强，其净值波动相对较小，收益相对稳定。
发布于2025-4-29 21:56 杭州
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