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互认基金和QDII基金有什么区别？解释一下

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互认基金和QDII基金有什么区别？解释一下

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共4个回答

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周经理

周经理周经理股票

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互认基金和QDII基金存在以下区别：

投资额度限制

• QDII基金：受国家外汇管理局审批的QDII额度限制，当额度紧张时，部分QDII基金可能会暂停申购或限制大额申购。

• 互认基金：内地与香港公募基金互认的投资额度为资金进出各3000亿元人民币，目前剩余额度充足。单只香港互认基金虽无额度限制，但受两地销售比例限制，不过自2025年1月1日起，香港互认基金内地销售比例限制已由50%放宽至80%。

投资范围与类型

• QDII基金：投资范围广泛，涵盖美国、欧洲、亚太地区等多个市场，可投资股票、债券、商品以及REITs等，还能投资公募基金、结构性投资产品和金融衍生品等，目前QDII被动指数型基金数量占据大头。

• 互认基金：通过内地与香港的互认机制销售，包括股票型、债券型和混合型，以主动管理为主，大多主投亚太地区，部分涉及全球新兴市场等地区。

费率

• QDII基金：股票型、混合型基金的申购费率最高在1.6%左右，通常按照持有时间阶梯式收取赎回费。

• 互认基金：股票型、混合型、债券型基金的平均申购费率均在1.7%以上，但不设置赎回费，托管费率略低于QDII基金。另外，香港互认基金分配收益需征收20%个人所得税，个人通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价收益，暂免征收个人所得税至2027年12月31日。

信息披露

• QDII基金：每季度披露一次基金报告。

• 互认基金：每月披露一次基金报告，但月报中通常无基金经理观点部分，主要针对产品表现、投资组合特点变动进行披露。

交易限制

• QDII基金：可以使用人民币、美元现钞或现汇交易，部分还支持港币交易。

• 互认基金：分为人民币和美元份额等，在不同币种基础上又分为派息和不派息的份额，人民币份额还可能设置对冲份额。美国人士或其他限售人士不可参与互认基金。

申购赎回周期

• QDII基金：通常赎回到账时间相对较短，场外基金一般T+2日到账，部分场内QDII基金可实现T+0交易。

• 互认基金：申购赎回周期较久，赎回到账一般至少是T+5个工作日。

发布于2025-1-8 09:22 武汉

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银河资深顾问银河资深顾问股票

帮助6882 好评224 从业4年

您好，互认基金和QD基金是两种不同的跨境投资基金，它们在投资范围、税收政策以及投资限额等方面存在区别。互认基金适合希望进行全球资产配置且对亚太地区市场感兴趣的投资者，而QD基金则更适合寻求多样化国际投资机会的投资者。在选择时，需综合考虑个人的投资目标、风险承受能力和资金流动性需求。

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发布于2025-1-8 14:41 北京

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资深张顾问资深张顾问股票

帮助4760 好评3906 从业4年

‌您好

感谢您的提问

互认基金和QDII基金的区别体现在投资额度限制、投资方式、信息披露、汇率处理、摩擦成本以及投资范围等方面‌

一‌、投资额度限制‌：

互认基金的投资额度限制相对较少，如香港互认基金销售比例限制放宽至80%‌

QDII基金则受到总额度的限制，投资额度有明确的上限‌

二‌、投资方式‌：

互认基金以主动投资为主，管理团队国际化水平高，且债券型基金的规模占比较高‌

QDII基金的投资方式则可能更加灵活多样，但同样受到额度限制的影响

三‌、信息披露‌：

互认基金的信息披露相对更为详细，例如按月披露十大持仓、久期、到期收益率、投资地区等‌

QDII基金的信息披露则较为简略，通常只季度披露前五大持仓和评级分布‌

四‌、汇率处理‌：

互认基金在换汇方面，通常是在境外将人民币换成美元进行投资‌

QDII基金则是在境内将人民币换成美元进行投资‌

五‌、摩擦成本‌：

互认基金的认购费虽然可能较高，但实际上大部分代销渠道都提供折扣，且部分互认基金的赎回费为零‌

QDII基金的摩擦成本则可能因管理费、赎回费等因素而有所不同，部分基金管理费低但赎回费高，部分基金则相反‌

六、投资范围‌：

互认基金具有更广泛的全球视野，投资范围可能涉及欧债、日债、亚洲债甚至墨西哥债等‌

QDII基金虽然也声称投资全球，但实际投研能力可能主要覆盖中资美元债、美国国债和基金等‌

综上所述，互认基金和QDII基金在多个方面存在显著差异，投资者在选择时应根据自身需求和风险承受能力进行权衡

以上是我的简单回答，期待您的回复！
温馨提示：投资有风险，入市需谨慎，观点仅供参考

发布于2025-1-8 09:44 杭州

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两融张经理两融张经理股票

帮助10万+ 好评1170 入驻4年

您好，互认基金（MRF）和QDII基金都是中国内地投资者接触境外市场的重要途径，但它们在机制、投资范围和适用对象等方面有明显的区别。以下是两者的详细对比：

互认基金（MRF）：

是内地与香港两地基金市场的互认机制。允许香港注册并获批的基金在内地销售，同时内地的基金可以在香港销售。强调中港两地的跨境合作，仅限于两地市场的互认基金。

QDII基金：

QDII是指合格境内机构投资者机制。由内地的金融机构（如基金公司、银行等）申请QDII资格后，投资者可以通过这些机构购买投资于全球市场的基金。投资范围更广，包括欧美、亚太等多个国家和地区的市场。

投资范围
互认基金：
基本限于香港注册的互认基金产品，投资范围主要为香港市场及其相关的全球投资组合。
产品类型多为股票基金、债券基金、混合基金等。

QDII基金：
投资范围更广，几乎覆盖全球市场。
产品类型多样化，包括股票型、债券型、REITs、商品型基金（如原油、黄金基金）等。

资金来源与监管

互认基金：
受中国内地和香港两地监管机构（中国证监会和香港证监会）的双重监管。
资金跨境流动受到额度限制，但较QDII宽松。

QDII基金：
受中国证监会监管，QDII机构需要申请外汇额度（由国家外汇管理局批准）。
资金流动受到更严格的额度限制，尤其在外汇管理政策收紧时，QDII额度可能不足。

投资门槛

互认基金：
投资门槛通常较低，与内地普通公募基金类似。
适合普通投资者，只需开通基金账户即可投资。
QDII基金：
投资门槛略高，部分QDII基金可能要求较高的初始投资金额。
投资前需了解外汇及境外资产风险。