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融资融券交易比普通证券交易的风险要大，具体体现在哪些方面?

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融资融券交易比普通证券交易的风险要大，具体体现在哪些方面?

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易经理

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高级顾问杨股票

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您好，融资融券交易的，祝您投资顺利

发布于2020-3-18 09:52 北京

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易经理股票

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融资融券交易，又称信用交易。融资融券交易实上包含了融资交易和融券交易两种。投资者向证券公司借入资金买入证券，为融资交易；做融资者必是看涨看多看好后市的人，故融资者被称为多头或多方；投资者向证券公司借入证券卖出，为融券交易；做融券者必是看跌看空看坏后市的人，故融券者被称为空头或空方。
　　股市任何一笔交易，必是相同一支股票在此价位上的多方与空方的一次碰头接触。但可能只是普通卖进或卖出的交易，未必是融资者与融券者碰头。
　　融券交易最大的风险，是在大盘跳空上涨时发生，如果能及时认赔回补，则只是小亏一点钱。问题是如果成交量还萎缩。此时空方想要回补但是买不到股票，就眼睁睁地看它一天一天上涨，每天赔一支涨停板。这就叫轧空。在大牛市听到一丁点坏消息就放空的人，最容易被轧空。此时证券公司会做两件事，第一，当整户维持担保比例跌破法定比率时，通知空方拿钱来补足总担保。如果空方不予理会或融券追缴不足，就进行第二步，拿空方的保证金去追补股票。如果连证券商也买不到，他会天天挂涨停买进，总会买到的。此时所有的损失，都等到终有一天补到股票时一次总结算。这时候股民别说赔钱，连当初拿出去放空的保证金全部赔光都还不够，还得追缴不足额。如果不缴，此人信用不好，将终身在股市除名。这是赔了夫人又折兵的最佳写照。
　　融券还有一个风险就是交易所规定特定的融券交易要强制回补。一般说来强制回补日将届之期，如果股价一路往上涨，融券水位还居高不下，放空者找不到逢低回补时机，被作多者一路往上轧，亏损越来越大，因此，投资人一定要特别留意强制回补日。
　　关於融资交易的风险，主要发生在大盘回落或融资标的个股下跌时发生，如果能及时认赔卖出，则只是小亏一点钱。问题就怕成交量萎缩卖不掉。此时多方想要卖出也卖不掉股票。一般说来大盘回档，比较会有个度，因为政府通常会救市；也就是说比较不会像股票多头来时天天涨停锁死。股票无量下跌的情形相对少很多。
　　因此，说融券交易风险比融资交易风险大，是有点道理的。

发布于2018-11-28 11:07 武汉

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理财师马经理股票

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融资融券交易不仅具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险,还具有其特有的风险,主要有以下几个方面:
(1)证券投资亏损放大风险
融资融券交易利用了一定的财务杠杆,可以放大收益但同时也会放大亏损,一旦行情与投资者预期相反,就会造成放大的损失。以融资买入股票为例,假设投资者拥有资金100万元,融资保证金比例为0.5,那么投资者可以先通过普通交易买入市值100万元的股票,再将普通买入的股票作为担保物向证券公司融资买入股票140万元(假设该股票可充抵保证金券的折算率为0.7,融资买入金额=保证金/融资保证金比例=担保物市值×折算率/融资保证金比例=100×0.7/0.5),即总共买入240万元的股票,如果该股票价格下跌10%,普通交易亏损100×10%=10万元,而融资融券交易则将亏损240×10%=24万元,是普通交易亏损的2.4倍。
(2)被强制平仓的风险
按《融资融券业务试点管理办法》第26条规定,证券公司将实时计算客户提交担保物价值与其所欠债务的比例(即维持担保比例);如果客户账户该比例低于130%,证券公司将会通知客户补足差额;如果此时客户未按要求补足,证券公司将立即按照合同约定处分其担保物,即强制平仓。通常,强制平仓的过程不受投资者的控制,投资者必须无条件地接受平仓结果;如果平仓后投资者仍然无法全额归还融入的资金或证券,还将继续被追索。
(3)授信额度足额使用的不确定性风险
《融资融券合同必备条款》第九条规定,证券公司根据客户的资信状况、担保物价值、履约情况、市场变化、证券公司财务安排等因素,综合确定或调整对客户的授信额度。即授信额度是客户可融资融券额的最高限额,如果证券公司融资、融券总额规模或证券品种融资融券交易受限,则存在授信给投资者的融资融券额度在某一时点无法足额使用的可能。

发布于2018-11-28 11:07 上海

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资深顾问吴... 股票

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融资融券交易不仅具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险，还具有其特有的风险，主要有以下几个方面：

（1）证券投资亏损放大风险。融资融券交易利用了一定的财务杠杆，可以放大收益但同时也会放大亏损，一旦行情与投资者预期相反，就会造成损失的放大。以融资买入股票为例，假设投资者拥有资金100万元，融资保证金比例为0.5，那么投资者可以先通过普通交易买入市值100万元的股票，再将普通买入的股票作为担保物向证券公司融资买入股票140万元（假设该股票可充抵保证金券的折算率为0.7，融资买入金额＝保证金/融资保证金比例＝担保物市值×折算率/融资保证金比例＝100×0.7/0.5），即总共买入240万元的股票，如果该股票价格下跌10％，普通交易亏损100×10％=10万元，而融资融券交易则将亏损240×10％=24万元，是普通交易亏损的2.4倍。

（2）被强制平仓的风险。按《融资融券业务试点管理办法》第26条规定，证券公司将实时计算客户提交担保物价值与其所欠债务的比例（即维持担保比例）；如果客户账户该比例低于130%，证券公司将会通知客户补足差额；如果此时客户未按要求补足，证券公司将立即按照合同约定处分其担保物，即强制平仓。通常，强制平仓的过程不受投资者的控制，投资者必须无条件地接受平仓结果；如果平仓后投资者仍然无法全额归还融入的资金或证券，还将继续被追索。

（3）授信额度足额使用的不确定性风险。《融资融券合同必备条款》第九条规定，证券公司根据客户的资信状况、担保物价值、履约情况、市场变化、证券公司财务安排等因素，综合确定或调整对客户的授信额度。即授信额度是客户可融资融券额的最高限额，如果证券公司融资、融券总额规模或证券品种融资融券交易受限，则存在授信给投资者的融资融券额度在某一时点无法足额使用的可能。

发布于2018-11-28 11:08 上海

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一对一

北经理股票

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你好，主要有以下几个风险：1、投资亏损放大风险。2、强制平仓风险。

发布于2018-11-28 11:09 成都

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蜀经理股票

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融资融券交易分为融资交易和融券交易，通俗地讲融资就是向机构借钱用于买入股票，融券是向机构借入股票卖出，如果看空某只股票，则可以先融券借入该股票卖出，股价下跌后买入并返还后赚取剩余的差价。融资到期时归还资金，融券到期时归还之前借入的股票。

发布于2018-11-28 11:11 成都

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袁顾问股票

帮助3万好评2557 入驻9年

您好，主要是融资融券交易是增加了杠杆，同样的跌幅的话，亏损会更严重，欢迎在线咨询，祝您投资愉快

发布于2018-11-28 15:15 温州

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证券金融7 股票

帮助9.8万好评2162 入驻10年+

除具有普通交易具有的市场风险外,融资融券交易还蕴含其特有的杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险,以及信用、法律等其他风险。

发布于2018-11-29 09:10 武汉

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首席林顾问股票

帮助8.5万好评410 从业10年+

您好，融资融券交易风险大主要是体现的杠杆，利息，平仓上面

发布于2018-11-29 11:27 拉萨

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马顾问股票

帮助7.3万好评1322 从业10年+

主要体现在以下方面：
（1）投资亏损放大风险：融资融券业务具有财务杠杆作用。较之普通交易，在收益放大的同时，亏损也随之放大。
（2）强制平仓风险：投资者不能按时清偿债务，或上市证券价格波动导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于维持担保比例，且不能按照约定的时间、数量追加担保物；将面临被强制平仓的风险。
（3）提前了结融资融券交易的风险：如果投资者融入的证券被调整出标的证券范围、标的证券暂停交易或终止上市，或因投资者自身原因导致其资产被司法机关采取财产保全或强制执行措施，以及出现投资者丧失民事行为能力、破产、解散等情况时，投资者将可能面临被证券公司提前了结融资融券交易的风险，可能会给投资者造成经济损失。
（4）融资融券成本增加的风险：因银行同期金融机构贷款基准利率调高，证券公司将相应调高融资利率或融券费率，由此投资者将面临融资融券成本增加的风险，所增加的融资融券成本将由其自行承担。
（5）未及时获取通知的风险：所有通知将以“融资融券业务合同”约定的通知与送达方式及通讯地址发送，通知一经发出即被视作已经履行通知义务。由于INTERNET网络、通讯线路及邮递所造成的无法收到有关通知，导致被强制平仓给投资者带来的损失，由投资者自行承担。
（6）调低或取消授信额度的风险：投资者在从事融资融券交易期间，公司可根据投资者资质状况、担保物价值、履约情况、市场变化等因素，调低或取消对投资者的授信额度，可能会给投资者造成经济损失。

发布于2018-12-5 15:49 杭州

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